最近，我和認(rèn)識的商戶朋友經(jīng)常聊一個話題：明年卷煙消費會怎么樣？前幾天，一位沈陽老板提了一個很有價值的問題：不知道“十萬億”能起多大作用？

這位商戶朋友所說的“十萬億”，指的是“十萬億化債計劃”。今年11月8日，藍(lán)佛安部長在十四屆全國人大常委會第十二次會議新聞發(fā)布會上介紹了三項財政措施：1.在壓實地方主體責(zé)任的基礎(chǔ)上，增加6萬億元地方政府債務(wù)限額置換存量隱性債務(wù)；2.從2024年開始，連續(xù)五年每年從新增地方政府專項債券中安排8000億元，補(bǔ)充政府性基金財力，專門用于化債，累計可置換隱性債務(wù)4萬億元；3.2029年及以后年度到期的棚戶區(qū)改造隱性債務(wù)2萬億元，仍按原合同償還。

前2項合計10萬億元，即坊間流傳的“十萬億化債計劃”。“十萬億”究竟能對2025年的卷煙消費產(chǎn)生多大影響，可以與2008年、2016年兩個歷史節(jié)點進(jìn)行對比分析。

首先是行業(yè)角度對比（2016年）。近兩年來卷煙消費的困境和2016年相比較，表面相似卻實質(zhì)不同。2016年，問題主要出在“供給端”。商業(yè)銷量的連續(xù)高位增長，積累了大量的社會庫存，疊加其他因素后，造成了短期“供大于求”的局面，“消費端”實際上是沒有問題的（MY戰(zhàn)還沒有開打，GDP增速也在6.8%以上）。“供給端”的問題，通過主動調(diào)控很快就得到了很好的解決。

但是，現(xiàn)在的問題是“消費端”的問題，“供給端”的主動縮量，并不會造成“消費端”的被動增長。通過“老品升級”“新品創(chuàng)新”可以從供給側(cè)拉動一部分需求，但是核心還是要依靠大的消費環(huán)境的改善。

然后是宏觀角度對比（2008年）。與2016年的比較，我們明確了當(dāng)前卷煙市場核心問題是“消費問題”，“消費問題”核心是“消費需求問題”。表面上看，行業(yè)銷量主要依靠國內(nèi)市場，在宏觀層面，似乎只需要考慮“國內(nèi)需求”，不需要考慮“國外需求”。但其實，卷煙消費和其他消費是一體的，“國外消費”作用到“國內(nèi)消費者”，同樣會間接作用到“卷煙國內(nèi)消費”上。

2008年的“四萬億”和今年的“十萬億”有一些相似之處，但兩者對于卷煙消費的影響是不同的。簡而言之，前者著力點在“促增長”，后者著力點在“穩(wěn)運行”。

2008年9月，國際金融危機(jī)爆發(fā)后中國經(jīng)濟(jì)增速快速回落，出口出現(xiàn)負(fù)增長，經(jīng)濟(jì)面臨硬著路風(fēng)險。為了應(yīng)對這種危局，2008年11月相關(guān)部門推出進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的十項措施。初步匡算，實時這十大措施，到2010年底約需投資4萬億元，坊間解讀為“四萬億計劃”。

“四萬億”重點投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、棚戶區(qū)改造等領(lǐng)域，對社會消費起到巨大拉動作用。全國居民年人均可支配收入，2007年為0.86萬元，2012年增長到1.65萬元，5年翻一番。全國常住人口2002年12.85億人，2012年增長到13.6億人，增長7500萬人。

在此基礎(chǔ)上，卷煙消費總量、結(jié)構(gòu)也實現(xiàn)同步增長。2002年-2012年，也被很多人看作是卷煙消費市場的“黃金十年”。

“十萬億”核心是解決地方政府隱性債務(wù)問題，提供的是十萬億化債資源，用來防范化解地方債務(wù)風(fēng)險，并不是向市場注入了十萬億資金。

不過，文章開頭提到的沈陽大哥也不需要失望。否極泰來，局面將會逐漸向好的方向發(fā)展。明年，是“十四五”收官之年。2026年開始，我們將會用10年的時間，向“2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)”邁進(jìn)。即“經(jīng)濟(jì)總量和城鄉(xiāng)居民人均收入將再邁上新的大臺階”“人均國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平，中等收入群體顯著擴(kuò)大”。

100多年來，我們想做的事情，就沒有做不成的，我相信“2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)”也一定會實現(xiàn)。大風(fēng)起兮云飛揚(yáng)，這10年，卷煙消費必定會有一番前景。