回首剛剛過去的2024年，全球煙草產業穩健發展并伴隨結構調整，環保型卷煙濾嘴研發生產熱潮蓬勃興起，全球煙葉減產導致供應緊張，非法貿易對跨國公司造成嚴重沖擊……今天，讓我們一起回顧2024年國際煙草值得關注的那些事兒。

1、全球煙草產業在復雜嚴峻的環境中延續結構性調整

2024年，受全球經濟復蘇、消費者需求變化、政府監管加強以及科技創新推動的影響，全球煙草產業在復雜的經濟環境與不斷變化的消費趨勢中穩健發展并伴隨結構調整。全球煙草市場總體規模保持相對穩定，預計將超過9500億美元，同比增長約2.5%。

發達國家市場受到監管政策、稅收壓力和消費者健康意識提升的影響，傳統卷煙消費持續下滑，新興市場表現亮眼，尤其是亞太、非洲和中東市場，傳統卷煙銷量穩步增長。印度、印尼等南亞和東南亞市場，受益于人口紅利與經濟增長，卷煙市場需求呈現擴張趨勢。非洲市場，尤其是埃及、阿爾及利亞、埃塞俄比亞等國，煙草消費保持較快增長，成為跨國煙草企業的重要布局區域。非法卷煙交易量自新冠疫情后連年增長，2024年持續高位。

加熱卷煙和電子煙在經歷了前些年的高速增長后增速回落，2024年全球銷售額預計為364億美元和230億美元，預計增速12.6%和8.9%。尼古丁袋呈現爆發增長趨勢，2024年預計增速超過50%，成為近年來銷量增長最快的煙草制品，預計銷售額112億美元，是五年前的20倍。

總體而言，2024年全球煙草產業在挑戰與機遇并存的環境下穩步前行，面對監管政策趨嚴與市場需求變化的雙重壓力，未來煙草產業將持續面臨考驗。

2、尼古丁袋品牌ZYN銷量迅猛增長引發多方關注

菲莫國際收購瑞典火柴獲得的尼古丁袋品牌ZYN在美國銷量增長迅猛。2024年前三季度ZYN在美銷量4.16億罐，超過2023年全年銷量，是美國市場增長最快的無煙氣產品。因為銷量極速增長，菲莫國際現有產能已不能滿足市場需求，公司在美國科羅拉多州投資6億美元建造新工廠，預計將于2026年投產，并投資2.32億美元擴大美國肯塔基州生產ZYN的工廠產能，計劃于2025年第二季度完工，預計2025年肯塔基州工廠產能將提高到約9億罐，以滿足美國市場對ZYN巨大的需求。

ZYN在美國尤其是青少年中的熱銷，引發了多方關注，主要關注點包括：一是青少年成癮問題。美國參議院議員查克·舒默（Chuck Schumer）曾表示菲莫國際利用社交媒體吸引青少年，并且由于ZYN所含尼古丁容易致癮，ZYN將成為繼JUUL電子煙之后下一個“青少年尼古丁成癮”的罪魁禍首。查克·舒默呼吁美國食品藥品監督管理局（FDA）和美國聯邦貿易委員會對ZYN的營銷活動采取監管措施。FDA表示已向119家零售商發出警告信，警告其不得向未成年消費者銷售ZYN尼古丁袋產品，提起41起民事罰款投訴，處罰5.5萬美元。二是壟斷問題。菲莫國際被指控壟斷尼古丁袋市場，原告是一位佛羅里達州居民，他聲稱菲莫國際通過各種商業行為非法壟斷尼古丁袋市場，目的是將競爭對手Dryft擠出市場，違反了聯邦和州反壟斷法。對此，菲莫國際已請求法院駁回訴訟，認為ZYN尼古丁袋產品是合法經營。三是尼古丁袋口味問題。2024年6月，哥倫比亞特區總檢察長向菲莫國際發出傳票，要求其提供公司遵守當地限制調味煙草產品規定的相關證據。菲莫國際在等待調查期間停止線上銷售ZYN，并對華盛頓特區和其他適用調味禁令地區的銷售和供應鏈進行全面審查。

3、《煙草控制框架公約》第十屆締約方會議在巴拿馬舉行

《煙草控制框架公約》（以下簡稱《公約》）第十屆締約方會議（COP10）和《消除煙草制品非法貿易議定書》第三屆締約方會議（MOP3）于2024年2月5日至15日在巴拿馬舉行。此屆會議是新冠疫情以來《公約》首次舉辦線下會議，累積了兩屆會議前后五年的實質性議題，談判內容多、意見分歧大。

會議討論了煙草與環境、煙草廣告促銷和贊助、前瞻性煙草控制措施、新型煙草制品、《公約》第9和10條工作組、加強第19條規定的責任制度、煙草控制與人權、履約報告制度、修正《議事規則》、財政預算、投資基金、推選《公約》秘書處新任秘書長等議題，就旨在保護環境免受煙草危害及處理跨境煙草廣告促銷和贊助議題形成決議。MOP3就煙草跟蹤和追溯系統、非法貿易循證研究等通過相關決議。

4、“全球塑料公約”談判使卷煙濾嘴備受關注

2024年，聯合國塑料污染政府間談判委員會（INC）分別于加拿大渥太華和韓國釜山召開第四次、第五次會議，旨在加快推動“全球塑料公約”制定出臺。在2024年4月23日至29日召開的INC第四次會議上，以秘魯、巴拿馬、瑞士為代表的國家提議禁止使用卷煙濾嘴。會議討論認為，卷煙濾嘴屬于陸地海洋環境中最常見的一次性塑料物質，其尺寸大小、纖維和漂浮特性極易引發海洋野生動物誤食風險，其成分中的有害化學物質會抑制植物生長、危害野生動物健康，建議加強監管。2024年11月25日至12月1日，INC第五次會議召開，與會各方圍繞塑料生產、設計、回收和處理等問題展開討論，最終因在資金支持、技術援助和技術轉讓等關鍵議題上存在重大分歧，本輪談判未達成任何共識，會議決定在2025年擇期召開續會繼續談判。

面對越來越大的全球性禁塑壓力，世界煙草生產制造活動開始朝著減少塑料使用的方向發展，環保型卷煙濾嘴研發生產熱潮蓬勃興起。國際方面，美國綠色濾嘴公司（Greenbutts）是環保濾嘴生產的先行者，早在2022年就成功研發生產出可生物降解卷煙濾嘴的新技術，此后大力開展跨國合作推廣其產品技術；新加坡菲爾創納公司（Filtrona）持續推出新產品，繼2023年5月推出可在90天內實現90%生物降解的ECO Tube三重碳卷煙濾嘴之后，2024年7月又推出新款無塑料卷煙濾嘴Rip-a-Tip，并為卷煙制造企業提供包括調整濾嘴直徑、壓降、顏色在內的個性化產品定制服務；同年9月，長期經營卷煙輔料的共和技術（英國）公司表示取得重要創新突破，在英國市場推出不含塑料成分的卷煙濾嘴Just Paper。

5、美國巡回法院裁定卷煙包裝印制圖形警示不違憲

美國FDA和煙草公司圍繞圖形警示的法律爭議一直存在。2024年5月，美國第五巡回上訴法院推翻之前判決，認為卷煙包裝印制圖形警示不違反美國憲法第一修正案，FDA相關規定重新生效。

圖形警示是在卷煙包裝上印制的“大而明確的、說明煙草使用有害后果的健康警示圖形”。2020年3月，FDA發布規定，明確要求在可燃卷煙包裝和相關廣告上增加11個新的圖形警示，圖形警示至少占可燃卷煙盒包裝前后面積的50%和煙盒頂部廣告的20%，且每季度輪換一次。這一新規定原定于2021年6月18日生效，但2020年4月，雷諾煙草公司（R.J.Reynolds）、ITG品牌公司（ITG Brands）和利杰特集團（Liggett Group）等煙草公司向德克薩斯州東區地方法院起訴FDA，希望廢除FDA發布的卷煙包裝印制圖形警示規定和《家庭預防吸煙和煙草控制法》的部分規定。自FDA2020年3月發布規定要求卷煙包裝印制圖形警示以來，該規定的生效日期被至少推遲10次，理由涉及新冠疫情、該規定合法性未明確等。2022年12月，德克薩斯州東區地方法院認為沒有充分證據表明卷煙包裝印制圖形警示能夠提高公眾對吸煙健康風險的認識，以該規定違反憲法第一修正案為由撤銷了這一規定。

2023年12月，林賽·鮑威爾（Lindsey Powell）代表FDA向美國第五巡回上訴法院上訴，表示卷煙包裝印制圖形警示是必要的，純文字警示不能阻止青少年吸煙。2024年5月，美國第五巡回上訴法院推翻了地方法院裁決，使得相關規定重新生效。2024年9月，FDA發布關于卷煙包裝印制圖形警示規定的指導意見，要求煙草公司提交卷煙包裝警示圖形輪換計劃，獲FDA批準后才可上市。FDA設置了15個月的過渡期。

根據美國司法制度，美國的訴訟審判采用三審制和陪審團制度。美國的三審法院為聯邦最高法院，若對聯邦上訴法院或聯邦巡回上訴法院所作判決不服，可向美國聯邦最高法院提起上訴。目前原告各煙草公司正在等待聯邦最高法院的判決。預計未來FDA和美國煙草公司之間圍繞卷煙包裝圖形警示的法律訴訟仍將持續，最終規定能否執行尚待進一步觀察。

6、全球煙葉減產導致供應緊張

根據環球公司估計數據，2024年全球（除中國大陸外，下同）煙葉產量整體下降。其中，烤煙產量為3760萬擔，同比下降4.4%；香料煙產量為206萬擔，同比下降6.4%；深色晾煙產量為212萬擔，同比下降7%。只有白肋煙產量有所增長，為926萬擔，同比增長6.7%。國際煙草種植者協會（ITGA）分析師吉諾夫表示：“煙葉供應不足仍然是全球煙葉產業的主要趨勢。”

2024年全球煙葉產量下降主要受氣候因素影響。巴西降水過多導致煙葉產量下降，2024年烤煙產量約920萬擔，低于2023年的1100萬擔，下降16.4%。津巴布韋在煙葉生長季節遭受厄爾尼諾現象造成的干旱災害，2024年是該國有記錄以來降雨量最低的年份之一，煙葉產量從2023年的590萬擔降低到2024年的462萬擔，下降21.7%。煙葉產量供不應求造成價格上漲，截至2024年10月，津巴布韋出口煙葉平均價格為5.23美元/千克，同比上漲4.8%。

在2024年全球煙葉減產的大背景下，部分非洲國家煙葉生產發展較快，但也未能緩解煙葉市場供不應求的大趨勢。坦桑尼亞煙葉產量近年來呈現增長趨勢，成為僅次于津巴布韋的非洲第二大煙葉生產國。馬拉維主要生產白肋煙，2024年產量達266萬擔，同比增長9.9%。盡管馬拉維煙葉豐產，國際市場對白肋煙的需求量依舊迫切，市場競爭加劇，銷售平均價格達2.6美元/千克，同比上升10.6%。

7、美國卷煙市場容量萎縮導致部分煙草公司經營效益下降

美國是全球最重要的卷煙市場，銷售額穩居全球第一并遙遙領先，銷量位列全球前三。但2020年以來，美國卷煙銷量呈現下降趨勢，降幅逐年擴大，2023年同比下降8.7%，降幅比2022年擴大1.4個百分點。根據歐睿國際估計數據，2024年美國卷煙銷量333.2萬箱，預計同比下降6.3%，造成該現象的原因主要是美國高通脹等宏觀經濟壓力影響煙草消費者支出能力、一次性電子煙等卷煙替代品快速擴張、部分地區實施了煙草調味禁令等。

美國卷煙市場整體萎縮導致部分以美國市場為主的煙草企業持續低迷。奧馳亞集團和英美煙草是美國卷煙市場占有率前二的煙草公司，市場份額分別為34.8%和26.7%。2024年上半年，兩家企業卷煙業務均不盡如人意。

英美煙草表現不及預期。2024年上半年，在美卷煙銷量44萬箱，同比下降13.7%，公司卷煙總銷量500萬箱，同比下降12.5%，降幅擴大7.3個百分點，卷煙等傳統煙草產品的不含稅銷售收入98.6億英鎊（約合人民幣927.6億元），同比下降10.1%，與同體量的菲莫國際、日本煙草上半年的出色業績形成鮮明對比。英美煙草在美國卷煙市場銷量下降使其重新評估部分卷煙品牌的價值，并減記了273億英鎊（約合人民幣2568.3億元）的品牌公允價值，受影響的品牌包括Newport（新港）、Camel（駱駝）、Pall Mall（波邁）、Natural American Spirit（美洲精神）等。

奧馳亞集團2024年上半年卷煙銷量68.7萬箱，同比下降11.5%，降幅較2023年進一步擴大，“萬寶路”品牌銷量下降了10.4%。奧馳亞集團估計，非法煙草產品銷量的增長導致其美國市場卷煙銷量在過去一年內同比下降了1.5%至2.5%。

8、菲莫國際虧損出售制藥子公司Vectura

2024年9月，菲莫國際宣布將其制藥子公司Vectura出售給Molex集團，距離菲莫國際收購Vectura僅三年。此次出售包括1.98億美元（約合人民幣14.5億元）的預付款和1.95億美元（約合人民幣14.3億元）的延期付款。菲莫國際表示出售Vectura主要基于策略調整，是公司優化業務組合的重要一步，公司將重新配置資源，聚焦于無煙氣產品。

Vectura是一家專注于開發吸入性藥物的公司，菲莫國際在2021年以12.4億美元（約合人民幣90.5億元）的價格將其收購，旨在拓展公司無煙氣產品及非煙草產品的市場格局。2023年在臨床試驗失敗及其他產品研發不及預期后，菲莫國際對Vectura計提了6.8億美元（約合人民幣49.6億元）的減值支出。2024年虧本售出Vectura是菲莫國際在非煙草業務探索之路上的一次失利。公司醫藥業務的其余部門將繼續以新的企業身份運營，開發口腔健康和保健產品以及用于疼痛管理和心血管緊急情況的吸入處方產品。

9、哈伯納斯與瀘州老窖簽訂戰略合作協議

2024年古巴國際雪茄節舉辦期間，哈伯納斯集團（Habanos S.A.）與中國瀘州老窖簽訂戰略合作協議，旨在探索新的合作途徑，共同拓展消費圈層，擴大雙方品牌和產品在國際市場的影響力。合作內容集中于聯合推廣品牌，涉及產品聯名、文化交流、品牌營銷、市場推廣等多領域。未來，雙方將重點推動瀘州老窖旗下“國窖1573”品牌同哈伯納斯集團旗下的“高希霸氛圍”（Cohiba Atmosphere）雪茄體驗店之間的合作。合作協議以諒解備忘錄的形式簽訂。哈伯納斯副總裁洛佩茲表示，此次合作是基于工藝、質量和領導力等共同價值觀，凸顯了中國白酒與古巴雪茄之間的“完美契合”。

哈伯納斯集團成立于1994年，原先由古巴政府與帝國品牌各持50%股份，帝國品牌后于2020年將其持有股份全部出售給總部位于香港的聯合雪茄公司。其主辦的古巴國際雪茄節是全球最負盛名的雪茄盛會，于每年2月末至3月初在哈瓦那舉行，迄今共舉辦了24屆。雪茄節吸引了來自全球各地的雪茄生產商、分銷商和愛好者參加，已經成為展示雪茄產品、進行行業交流、體驗雪茄文化的平臺。

10、巴基斯坦非法貿易肆虐，英美煙草考慮退出

巴基斯坦共有吸煙人口1777萬，市場容量約200萬箱，是全球最主要的烤煙型卷煙市場之一。近年來，巴基斯坦的煙草非法貿易迅速擴張，對合法市場和國家財政造成嚴重沖擊。2024年，非法卷煙市場份額已攀升至58%，每年導致政府稅收損失約3000億盧比（約合人民幣78.6億元）。

非法貿易的泛濫主要由于高額的煙草稅。根據世界衛生組織的最新統計，巴基斯坦的煙草綜合稅率為59%，其中增值稅17%、聯邦消費稅40%，而其鄰國伊朗、阿富汗的煙草綜合稅率僅20%。隨著2024年煙草稅的再度上調，合法卷煙的平均價格上漲至370盧比/包（約合人民幣9.7元/包）以上，而非法卷煙僅以50~150盧比/包（約合人民幣1.3~3.9元/包）的價格在市場上流通。雖然聯邦消費稅近些年提高了73%，但由于合法卷煙銷量大幅下滑，政府收入實際僅增長8%。

非法貿易的泛濫削弱了合法卷煙的市場競爭力，對跨國公司造成嚴重沖擊。英美煙草是巴基斯坦市場占有率最高的煙草企業，市占率達74.2%，旗下波邁品牌（Pall Mall）占據了巴基斯坦合法卷煙市場的半壁江山。然而，在非法卷煙沖擊下，2024年英美煙草在巴銷量同比下降38%，雖向政府繳納了高達2200億盧比（約合人民幣57.6億元）的煙草稅，但企業面臨持續盈利困難和投資風險。英美煙草亞太、中東和非洲地區總監Michael Dijanosic表示，過去幾年的連續提稅引發了公司對于巴基斯坦業務可持續性的質疑，如果未來還將持續提稅，公司將考慮退出巴基斯坦。

巴基斯坦聯邦稅務局（FBR）在2024年多次采取行動，關閉超過25家非法煙草生產廠，但地方執法不力導致非法卷煙生產鏈依然活躍。