今年以來，由于天氣多變、勞動力短缺等諸多因素，全球各地煙葉的產量都受到影響，但煙葉的需求仍然旺盛，這就導致了煙葉市場的供需不平衡，有錢難買好煙葉，成為眾多煙草企業的難題，“煙葉危機”初現雛形。

一、厄爾尼諾：天氣導致減產

今年3月份，一場暴風雨席卷了巴西南部，天氣情況較為惡劣，導致許多的行業停工停產，對于巴西南部的煙葉種植業也造成了較為嚴重的打擊。

事實上，從去年的7月以來，由于厄爾尼諾現象，巴西南部的降水量劇增，超出了預期，導致部分地區產生洪澇災害，此前我們也關注過相關的現象，但彼時，巴西煙草種植業相關從業人員對煙葉產量抱有期待，也有相應的對策保障產出。目前來看，這些對策可能并沒有起到“藥到病除”的作用。

巴西南部受災害較重的三個州，煙葉產量大約占巴西煙葉年產量的98%，頻發的自然災害再也無法忽視，該國煙草行業已經預判，今年的煙葉產量比2023年將下降約20%。

產量低于預期，導致煙葉價格創下歷史新高，聯一國際巴西煙葉公司的生產總監認為這是他職業生涯中最具挑戰性的一年。2023年，全球范圍內疫情剛剛結束，許多的煙草制造商沒有大批量購買煙葉，他們認為經濟與民生恢復后，煙葉價格會有所下降，因此采取了觀望的態度，謹慎管理煙葉庫存，避免高價買入。

現在，隨著庫存逐漸耗盡，去年沒有備足原料的買家今年不得不購買更多煙葉，這加劇了煙葉市場供應緊張的狀況。對于像菲莫國際、英美煙草之類的大型煙草企業來說，他們有足夠的資金支撐，能夠以高價購入煙葉，但其他的相對小型的企業并沒有如此雄厚的實力支撐，卻也只能“咬牙”購入煙葉。

供需之間的不平衡、大企業的高價政策、天氣原因帶來的產量減少，諸多因素堆疊，導致今年巴西煙葉的價格空前上漲。3月中旬，加工過的煙葉每公斤的價格曾達到9.5美元，而在過去僅僅需要5美元，價格甚至是在成倍地增長。

表面來看，這樣的價格增長肯定會為煙農帶來利益，但事實上，漲漲的價格無法彌補產量的下降，有巴西當地的煙草種植者表示，今年他的煙葉收益比去年下降了26%。

不過我們也應當看到樂觀的一面，產量大幅下降，但保留下來的煙葉質量遠超往年，巴西煙葉供應商Kohltrade公司在最近的一份報告中指出，去年巴西煙葉主要是淺橙色到橙色，今年的色澤是橙色到深橙色，這是煙葉質量很好的表現。我們有理由期待明年會有更高品質、更穩定品質的巴西煙葉用于種植。

二、全球發展：勞動力空檔頻出

在許多適宜種植煙葉的地區，并不適合機械化的作業，因此大部分煙葉種植依然要依靠手工勞動者。過去，這些地區的經濟發展情況較差，人們只能從事煙葉種植業，但當下隨著各國經濟的不斷發展和城市化的演進，越來越多的年輕人離開煙田，走向城市，另謀生路。煙葉種植者逐漸“年老化”，這造成了勞動力出現空檔。

同時，煙葉種植與其他的農作物不同，對于種植技術的要求更高，需要煙農時刻關注煙葉的長勢，因此需要更有經驗的種植者，這就更加提高了煙葉種植的門檻，盡管煙葉作為經濟作物，帶來的效益遠超過其他作物，但不可否認，年輕人正在從煙葉種植者這一行業中消失。

各國煙草行業敏銳地意識到勞動力流失問題，一直在尋找將年輕人留在農村的方法。

巴西煙農協會和煙草工業協會（SindiTabaco）成立的成長權利研究所正在推動一個項目，為年輕人提供了解農業的機會。該研究所希望通過幫助年輕人掌握種植技術和管理技能，讓他們相信可以在農村過上美好生活。

津巴布韋的許多煙葉相關協會也在為年輕人加入煙葉種植鋪路，采取了包括但不限于經濟支持、技術支持、加大培訓力度、保障煙葉后續穩定銷售等多方面的策略，以保障能有更多的年輕人加入煙葉種植業，維持行業的向好向前和可持續發展。

三、印度煙葉：異軍突起

巴西煙葉供不應求價格上漲過多、津巴布韋煙葉同樣也受到氣候影響產量下降、印度尼西亞煙葉的產量目前已經無法滿足國內的煙葉需求、贊比亞烘烤能力不足導致難以供應大量優質煙葉，幾個知名的煙葉大國，在今年都面臨著不同的問題。

此時，印度煙葉異軍突起，相對穩定的產量和相對穩定的品質，使得印度煙葉目前仍有足夠量的庫存應付前來采購的煙葉需求。

由于市場需求的飆升，印度所有品種的煙葉平均價格上漲了30%，印度的一些煙葉出口商可謂是賺了個“盆滿缽滿”。但在此情況之下，印度的煙葉出口商仍有顧慮，有出口商表示：“如果說有人從巴西和津巴布韋的煙葉短缺中受益，那肯定是印度。但我們的庫存不會一直充足。”這也表明印度煙葉的庫存可能只是一時的支撐，并不能完全滿足市場的需求。

在此多種情況疊加之下，我們對于當下的“煙葉危機”暫時只能持觀望態度，不過參考君認為更深層次的思考是，未來一年的煙葉市場會發生何種變化？

首先，今年煙葉價格的大幅上漲是否會導致許多的煙葉種植者盲目擴大煙葉種植面積？來年產生供過于求的情況，造成利益受損；

其次，勞動力短缺的情況并不是短時間內能夠解決的，來年煙葉種植恢復之后，如何平衡勞動力短缺與機械化面積較小的問題；

最后，氣候的變化是反復無常且難以預判的，如果來年再產生相關的氣候影響，各國又將采用怎樣的手段來應對？是否需要開拓新的煙葉種植基地？或者是否會影響到卷煙產品價格的大幅調整？

目前，說“煙葉危機”可能還有些過早，但前文中提及的相關問題，如若得不到合理有效地處理，可能在未來的某一個時間將會引發真正的行業“煙葉危機”，關于此，我們應當保持警惕。