韓國英美煙草羅斯曼公司（BAT Rosmans）在1月15日宣布，將其旗下電子煙產品“Vuse Go 800”銷售網絡擴展至全國，覆蓋首爾及其他地區的3萬家便利店和煙草店。

VUSE于2023年7月中旬首次進入韓國電子煙市場，半年后，該品牌再次推動銷售網絡的擴張，覆蓋全國范圍。

VUSE的行動并非孤例。自2023年起，許多中國一次性電子煙品牌紛紛進入韓國市場。其中，ELFBAR于2月初進入市場，并與韓國知名經銷商Setopia簽署了獨家分銷協議。同時，LOST MARY、ELUX等知名品牌也相繼進軍韓國市場，打破了原本以開放式電子煙為主導的市場競爭格局。

這些知名一次性品牌涌入韓國市場，引起了電子煙業內人士的高度關注。業內人士紛紛猜測，這是否標志著韓國一次性電子煙市場開始崛起？

在這個背景下，1月15日，兩個至上與多位韓國電子煙行業人士深入交流，以了解韓國電子煙市場當前現狀。

一次性市場逐漸起勢 但無“第一”

據韓國海關公開數據顯示，2023年，韓國累計進口電子煙2億美元，其中電子煙設備（加熱不燃燒設備及開放式設備）占比超過77%，含油類產品（封閉式電子煙，包含一次性及換彈式，但后者在韓國市場表現一直平平）達23%，約為5780萬美元，且基本保持逐月攀升的狀態。其中，12月，含油類產品環比上漲47%，達720萬美元。這一數據趨勢與前文提到的一次性電子煙品牌相繼進入韓國市場相吻合。

韓國電子煙進口額｜數據來源：韓國海關總署（圖制：兩個至上）

不過，該數據并不能充分反映韓國電子煙市場的實際規模。一位在韓國電子煙行業從業多年的專業人士透露，由于韓國海關對尼古丁產品的檢測要求異常嚴格，所以大部分進入韓國的一次性電子煙實際上是半成品，需要在韓國進行注油等后續加工步驟。因此，韓國一次性市場的年實際份額遠遠超過了進口數據中所顯示的5780萬美元。

在與歐美等主流市場不同的趨勢下，韓國電子煙市場因高煙油稅等原因，主導產品為性價比更高的開放式電子煙，同時催生了完善的煙油產業。在韓國市場中，煙油種類繁多，且許多專賣店過去只專注于銷售煙油產品，并未涉足設備業務，這在歐美等其他市場相對罕見。

韓國線上煙油專賣店｜圖源：kimivape

然而，最近許多專賣店開始將設備與煙油一并銷售，甚至有部分店鋪開始推出一次性電子煙產品。業內人士對此表示，兩年前，由于韓國煙油的利潤較高，零售端只需專注于煙油業務即可獲得可觀收益。但由于近兩年內涌入了眾多煙油企業降低了煙油的利潤水平，極大地擠壓了原有煙油企業的生存空間，同時也使得開放式電子煙客單價及利潤雙下降。面對市場競爭的激烈局面，這些企業不得不積極拓展產品線，引入封閉式電子煙業務（主要是一次性），以適應市場的多樣化需求。

上述行業人士指出，市場目前正處于“春秋戰國”時期，即初期發展階段，尚未形成明顯的“市場第一”的格局。在2023年進入韓國市場的多個品牌中，ELFBAR表現最為亮眼；相對而言，VUSE的表現較為平平，而早已進入市場的MONS（該品牌疑似被悅刻收購）一直保持良好的表現。

總體而言，韓國一次性電子煙市場盡管有起色，卻未迎來大規模爆發。 一位對韓國電子煙市場了解頗深的行業人士對此進行了解釋。他指出，這一現象的原因主要在于大部分電子煙產品都以半成品形式運抵韓國，隨后在當地進行組裝和注油，而韓國的人工成本相當昂貴，導致零售端利潤被大幅縮減。

以一個10毫升的產品為例，其中包括人工費、煙油成本、設備、包裝、流通等多項成本。在過去，1美元的電子煙可能售價為5美元，進口商和批發商只需支付流通的成本，而零售店的利潤空間可達100%，中間商也能獲得豐厚的利潤。

然而，現在情況發生了變化。 以售價13800韓元（約合10美元）的電子煙為例，若其出口價為3美元，到韓國組裝的成本為2美元，再加上2-3美元的流通利潤，零售店僅獲得約3美元的利潤。這種現狀導致零售店對一次性電子煙的銷售不感興趣，從而限制了一次性市場的大規模發展。

監管過度 市場發展受限

2022年，韓國人口數為5163萬。據統計，2020年，韓國吸煙人口占總人口的比例約為19.2% 。業內普遍認為，韓國電子煙市場潛力很大。

一位在韓國電子煙市場從事品牌代理的人士透露，韓國消費者對電子煙產品的接受度非常高，且韓國電子煙的客單價很高。從這些條件來看，韓國市場應該算得上是一個好市場。

然而，韓國市場的表現與業內人士的預期有較大落差。該市場的實際情況表現低迷，上述人士將之形容為“食之無味，棄之可惜”。造成這一現狀的原因之一在于韓國市場對電子煙行業的過度監管。

由于韓國實行獨特的煙油稅收標準，僅對天然尼古丁征收高額稅款，而對合成尼古丁不進行征稅，因此大多數韓國煙油為規避高昂稅款而采用了合成尼古丁。同時，也存在一些用天然尼古丁冒充合成尼古丁的情況。

對此，韓國海關一直在推動技術創新，以提高對偽裝成合成尼古丁的天然尼古丁的識別能力。

韓國監管部門在對煙油進行檢測｜圖源：Newstomato

盡管如此，仍存在大量“誤判”情況。 上述人士透露，雖然大多數中國廠商向韓國出口攜帶煙油的產品時，多采用合成尼古丁，但由于海關在尼古丁識別方面存在技術限制，因此常發生“誤判”現象。他用自己曾經的經歷舉例稱，他曾有一批合成尼古丁產品在海關檢查時被錯誤地識別為天然尼古丁，導致貨物被扣押了長達3個月。

不僅僅是海關執法嚴格。上述人士指出，在韓國有5大主要部門（包括海關、警察廳、食品藥品監管局、國民投訴中心、稅務局）對電子煙的態度都“不友好”。具體而言，從過關到零售，這些產品都要經過嚴格的檢查，5個部門輪番執法，電子煙企業幾乎每個月都要接受至少一個部門的檢查。這種層出不窮的執法環境給電子煙企業帶來了巨大的經營挑戰。

2023年10月26日，據韓國媒體報道，韓國政府查獲了39家涉嫌逃避煙油稅的公司，涉及逃稅金額高達1755億韓元（約合1.3億美元）。這一曝光令整個韓國電子煙行業為之震驚。有業內人士稱，這一金額甚至可能超過整個韓國電子煙市場的現有規模。

不過，韓國政府似乎已經認識到這一稅收方式的不足，有可能在2024年對合成尼古丁進行征稅，相關法案目前正在討論中。

財閥入場的利與弊

韓國電子煙市場的主要銷售渠道可分為三類：便利店、專業的VAPE SHOP以及新興的“圈外”渠道，即服裝店。

行業內人士透露，由于韓國服裝和娛樂等產業增長受到限制，一些由財閥主導的大公司開始逐漸涉足電子煙業務。不過，這些大公司目前正處于研發新品、與政府進行交涉的階段，尚未形成規?；慕洜I。

韓國電子煙便利店｜圖源：Google

財閥的入場將打破韓國市場的固有格局。從業者普遍認為，韓國財閥進入電子煙行業既有利有弊。有利之處在于，由于它們在與政府的談判中擁有更多優勢，可能促使政府下調稅收、放寬對電子煙行業的監管，從而更好地推動行業的蓬勃發展。然而，財閥的介入也可能導致小型企業倒閉，使行業高度集中。

展望未來的韓國市場，一位從事開放式電子煙多年的專業人士表示，韓國市場蘊藏著巨大的潛力，對電子煙未來的發展充滿信心。同時，知名一次性電子煙品牌和財閥的涉足無疑將為這個目前稍顯平淡的市場注入新的活力，打破當前的市場格局。