11月25日，新當(dāng)選的美國總統(tǒng)唐納德·特朗普（Donald Trump）在其創(chuàng)立的社交平臺“Truth social”發(fā)布了兩篇貼文，宣布將從其執(zhí)政第一天起，大幅提高來自墨西哥、加拿大和中國的商品關(guān)稅。其中，對從加拿大和墨西哥進(jìn)入美國的所有產(chǎn)品征收 25% 的關(guān)稅。對來自中國的商品，在其上一個任期已經(jīng)增加了25%關(guān)稅的基礎(chǔ)上，再額外增加10%。此前，特朗普在競選期間曾外表示，他已提議對所有中國商品征收高達(dá)60%的關(guān)稅。

2018年12月4日，特朗普曾稱自己為“關(guān)稅專家”｜圖源：特朗普官方X賬號

回顧2017-2021年任期，特朗普政府曾頻繁利用關(guān)稅等手段調(diào)整美國的貿(mào)易結(jié)構(gòu)。其中涉及范圍最廣的301條款關(guān)稅對價值超過3000億美元的中國商品加征7.5%至25%的關(guān)稅，電子煙設(shè)備和零部件都包含在其中。

在電子煙領(lǐng)域，中國是最大的供應(yīng)鏈中心，生產(chǎn)了全球90%以上電子煙。美國是全球第一大市場。中美電子煙貿(mào)易在全球占據(jù)舉足輕重的地位。特朗普對中國大幅度提高關(guān)稅的表態(tài)，一旦在其上任后實(shí)施，對于中美電子煙貿(mào)易會帶來哪些影響？除了貿(mào)易，合規(guī)、產(chǎn)業(yè)外流等問題又將如何影響中美貿(mào)易的走向。記者與多位行業(yè)從業(yè)者進(jìn)行了交流。

加征關(guān)稅與灰關(guān)的博弈

2018年，中美圍繞關(guān)稅展開談判，直到2020年1月，雙方達(dá)成中美第一階段貿(mào)易協(xié)議，美國同意在30日內(nèi)，將針對1200億美元的中國商品新征關(guān)稅降低一半至7.5%。但美國較早前對價值2500億美元的商品征收的25%關(guān)稅則維持不變，電子煙設(shè)備及零件就在這2500億美元之中。

2016 年至 2018 年美國進(jìn)口電子煙設(shè)備、零件和煙油的海關(guān)價值｜圖源：美國政府問責(zé)局

從業(yè)多年的電子煙物流人士A先生對2Firsts透露，目前中國的電子煙產(chǎn)品進(jìn)入美國，正常申報的關(guān)稅合計是“27.86%”。其中“原來關(guān)稅為2.86%，加征關(guān)稅為25%”。

他坦言，“上一次特朗普政府增加25% ，整體來說對我們影響不是很大。”

A先生稱，在上一次加征關(guān)稅后，行業(yè)眾多的企業(yè)選擇“灰關(guān)”出貨至美國。如果按照美國正常的電子煙關(guān)稅標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品的物流等成本會反饋到市場終端。

而在特朗普本次的“10%”表述中，10%是屬于額外關(guān)稅（Additional Tariffs），這意味著電子煙產(chǎn)品將會被征收37.86%（原始關(guān)稅2.86%，上一次加征關(guān)稅25%”，額外關(guān)稅10%）的關(guān)稅，

A先生表示，“但如果他真正執(zhí)行對所有中國商品60%的關(guān)稅政策，只會加劇美國國內(nèi)的通脹”。

中國日報（China Daily）援引研究發(fā)現(xiàn)，自2018年以來，美國對部分中國商品大幅加征關(guān)稅，美國進(jìn)口代理商、批發(fā)零售商承擔(dān)了90%以上的加征關(guān)稅成本。他們又將壓力以“漲價”的形式轉(zhuǎn)嫁給下游生產(chǎn)者和終端消費(fèi)者。

美國消費(fèi)價格指數(shù)｜圖源：美國勞工統(tǒng)計局

“羊毛始終是出在羊身上，提高關(guān)稅讓關(guān)稅成本提高，美國的銷售價格自然就漲起來了。”A先生說道。

制造出海規(guī)避關(guān)稅制裁

A先生認(rèn)為，如果美國在未來繼續(xù)大幅度增加并落實(shí)關(guān)稅，會對電子煙頭部企業(yè)影響較大，他們“可能會轉(zhuǎn)移陣地到東南亞。”他也觀察到，深圳不少企業(yè)都搬往印度尼西亞，越南，馬來西亞等地生產(chǎn)。

據(jù)已知的公開信息，已有多家電子煙生產(chǎn)公司選擇在印度尼西亞建廠，包括思摩爾、美深威、蜂窩工場、基克納、勁嘉等知名企業(yè)。

思摩爾的印尼工廠｜圖源：思摩爾印尼公司

根據(jù)美國貿(mào)易委員會（USITC）公布的2023年6月的數(shù)據(jù)，2023年上半年，美國從中國進(jìn)口的電子煙僅為63.7%，來自印尼的電子煙則占據(jù)了其超過35%的份額，印尼已成為美國第二大電子煙進(jìn)口來源。尤其在2020年，印尼恢復(fù)了貿(mào)易最惠國待遇，印尼出口至美國的電子煙套裝只需支付2.6%的進(jìn)口關(guān)稅,優(yōu)惠稅率更進(jìn)一步地增強(qiáng)了其在美國市場的競爭力。

美國從中國與印尼進(jìn)口電子煙總額的變化｜制圖：兩個至上

但制造出海仍有隱患。隨著美國對中國貿(mào)易制裁的加劇，一些國家已經(jīng)表態(tài)不愿成為中國制造的“馬甲”。2024年12月，馬來西亞投資、貿(mào)易及工業(yè)部副部長劉鎮(zhèn)東表示，馬來西亞已敦促中國公司不要將該國作為重新標(biāo)簽產(chǎn)品以規(guī)避美國關(guān)稅的中轉(zhuǎn)站。規(guī)勸許多中國企業(yè),如果只是想通過馬來西亞，來對其產(chǎn)品重新貼標(biāo)簽以規(guī)避美國關(guān)稅，就不要在馬來西亞投資。

物流業(yè)：空運(yùn)改海運(yùn)，多種方式降低高關(guān)稅影響

在物流行業(yè)深耕多年的B先生向2Firsts表示，按照以往特朗普上臺后的舉措，加關(guān)稅是必然的，會直接導(dǎo)致美國電子煙物流的成本上升，大多數(shù)電子煙企業(yè)依然會采用“灰清”的方式進(jìn)入美國，關(guān)稅增加使得灰清的體量將加大，也意味著查驗(yàn)率會上升。

他近期注意到，美國針對小商品進(jìn)口也再縮緊。“包括現(xiàn)在香港飛提單顯示跨境電商的貨物，清關(guān)也會受阻，清關(guān)難度也增加。”

談到物流行業(yè)普遍的應(yīng)對方式，他表示，“我們采用多式聯(lián)運(yùn)方式提供給客戶多種運(yùn)輸方案，降低運(yùn)輸成本，例如用美森快船運(yùn)電子煙，開船后時效12天到港15天到海外倉，運(yùn)輸成本是空運(yùn)的三分之一。”

電子煙對美運(yùn)輸是否可以通過繞道其他國家或地區(qū)中轉(zhuǎn)以降低關(guān)稅？他認(rèn)為，“灰清”的電子煙基本都是從韓國飛的，目前來看并不能降低關(guān)稅。

“美國海關(guān)是知道電子煙90%都來自中國，換地區(qū)中轉(zhuǎn)基本是一樣的，至于運(yùn)輸路線是否調(diào)整，其實(shí)看每個物流企業(yè)的清關(guān)行業(yè)資源。”他說。

電子煙“美國制造”短期難以實(shí)現(xiàn)

“Make American Great Again”，是特朗普的核心政治口號。而其主要施政策略之一就是“制造業(yè)回流”，即吸引制造業(yè)向美國的回流和集中。

在核心的稅率政策方面，特朗普稱將會把在美國本土制造產(chǎn)品公司的企業(yè)稅率進(jìn)一步降至15%。2017年時，特朗普已經(jīng)將該稅率從35%降至21%。

2024年特朗普總統(tǒng)競選口號依舊是“Make American Great Again”｜圖源：特朗普官方X賬號

對此，B先生向2Firsts表示，生產(chǎn)必然不會轉(zhuǎn)移到美國本土。“中國電子煙產(chǎn)業(yè)生態(tài)非常集中，產(chǎn)業(yè)配套齊全，所以電子煙的研發(fā)和生產(chǎn)成本是全球最低的，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是非常困難的，而且美國的政策經(jīng)常變動導(dǎo)致了中國企業(yè)沒有信心到美國本土化生產(chǎn)。”

對于東南亞建廠，B先生顯得更為樂觀，他認(rèn)為東南亞地區(qū)可以生產(chǎn)廉價電子煙，但“無論從外觀，樣式，功能，口感和包裝，都只有中國生產(chǎn)的才有質(zhì)感。”

?“簡單來說：我們的核心優(yōu)勢是總成本領(lǐng)先。”B先生說。

小企業(yè)：躲得了關(guān)稅，躲不了賬期

長期在北美以及拉美市場從事電子煙渠道的人士C先生告訴2Firsts，美國對于小商品，尤其是電子煙等消費(fèi)品，短期內(nèi)似乎不會增加關(guān)稅，但對電子煙的監(jiān)管可能會更嚴(yán)苛，尤其是合規(guī)要求較高的企業(yè)。

C先生自認(rèn)為“小玩家”，關(guān)稅的變化不會影響其自身狀況。

“可能會對特別講究合規(guī)的幾個頭部有影響，但對我們小玩家沒有啥影響。”

他解釋說，“我們渠道也就是賺五毛或者一塊錢，只要你比卷煙便宜，就有人用，我們渠道商就有空間。”相較之下，他對美國市場無序競爭的擔(dān)憂更為深刻。

“內(nèi)卷”愈演愈烈，加之動輒一個月甚至更長的賬期，已經(jīng)讓許多中小企業(yè)難以為繼。例如，今年7月30日，深圳市霧客科技有限公司發(fā)布了《關(guān)于公司停產(chǎn)結(jié)業(yè)通告》。該通告顯示，“因下游客戶受國際市場沖擊貨品滯銷，大量貨款未收回，造成公司資金嚴(yán)重短缺……品牌方，美國代理商直接躺平賴賬，直接導(dǎo)致公司現(xiàn)金流斷裂”，最終宣布停產(chǎn)結(jié)業(yè)，并將進(jìn)入破產(chǎn)程序。

深圳市霧客科技有限公司發(fā)布的《關(guān)于公司停產(chǎn)結(jié)業(yè)通告》內(nèi)容｜圖源：霧客科技

雖然近期有部分企業(yè)選擇減少對美國的資源投入甚至退出，從而讓市場競爭降溫，然而賬期問題依然存在，這對于現(xiàn)金流原本就緊張的中小企業(yè)，“賬期模式”無異于雪上加霜。

記者在洛杉磯拍攝的電子煙店｜圖源：2Firsts

一位美國電子煙市場的從業(yè)者曾告訴2Firsts，目前行業(yè)常見的賬期為1-3個月，并且“與客戶關(guān)系越好，賬期可能會越長。”但他坦言，現(xiàn)在一般和熟悉的客戶交易，做電子煙也“只接一些現(xiàn)款的訂單”。

C先生更建議小企業(yè)在現(xiàn)有條件下集中資源，降低成本，去集中資源沖擊拉美或者中東市場。

“你要進(jìn)美國市場，要不是在那一邊已經(jīng)建立了很強(qiáng)的分銷體，或者跟當(dāng)你分銷公司有很深的合作，要不然就是，你就砸錢砸技術(shù)，我們小玩家怎么進(jìn)入呢？對我們這種小玩家來講，完全沒有機(jī)會。”

美國市場面臨下一輪洗牌

最新的出口貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，中國10月的電子煙出口額總計約8..9億美元，美國仍是最大的出口目的國，出口額達(dá)到了2.8億美元，占據(jù)了31%的出口份額。

進(jìn)入2024年來，美國電子煙市場的監(jiān)管環(huán)境也在發(fā)生著變化。2024年6月，FDA首次授權(quán)奧馳亞旗下NJOY公司的四款薄荷醇味電子煙產(chǎn)品在美國銷售。這是FDA首次批準(zhǔn)非煙草口味的電子煙。

同月，FDA宣布與司法部（DOJ）合作，成立多部門聯(lián)合執(zhí)法小組，打擊從中國進(jìn)口的未經(jīng)授權(quán)的水果味一次性電子煙。

10月，FDA和海關(guān)及邊境保護(hù)局（CBP）聯(lián)合扣押了一批價值7600萬美元的電子煙產(chǎn)品。此外，FDA還對市場上銷售的智能手機(jī)式電子煙發(fā)布了多份警告信。

監(jiān)管以外，美國新型煙草市場仍然吸引著產(chǎn)業(yè)的關(guān)注和投入。

菲莫國際（PMI）、英美煙草（BAT）和奧馳亞（Altria）在近年來一直推動向新型煙草產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的步伐。菲莫國際Q2財報顯示，美國尼古丁袋ZYN出貨量達(dá)到 1.351 億罐，同比增長 50.3%。此外菲莫國際還在推動其加熱煙草產(chǎn)品IQOS重新進(jìn)入美國的計劃，預(yù)計將在得克薩斯州奧斯丁推出IQOS試點(diǎn)計劃，

面對美國市場監(jiān)管與機(jī)會并存的局面，少部分頭部企業(yè)加快了應(yīng)對的準(zhǔn)備，比如加緊PMTA申請、以及加快海外建廠進(jìn)度等。但更多的企業(yè)還在觀望，如A先生所言，“大家都在觀望，一旦頭部被打倒，才有機(jī)會上位。”

長期關(guān)注電子煙行業(yè)的投資人SKY表達(dá)了相似的觀點(diǎn)，新一輪的關(guān)稅會導(dǎo)致行業(yè)開始重新洗牌。

“最害怕的還是因?yàn)榧恿岁P(guān)稅，美國海關(guān)執(zhí)法預(yù)算上升會瘋狂扣押。中國企業(yè)是怕扣押不怕加稅的。考慮到目前灰關(guān)當(dāng)?shù)?#xff0c;行業(yè)的洗牌幾乎無可避免。”SKY說。

對于以低成本競爭為核心優(yōu)勢的中國電子煙企業(yè)來說，關(guān)稅成本與違規(guī)成本壓力尤為突出。這一群體真正的對手，是有著更雄厚的資金實(shí)力和規(guī)模效應(yīng)的大國際煙草公司，它們能夠更從容地應(yīng)對成本上漲。

一位已經(jīng)退出美國市場的從業(yè)人士說出了他的看法：“我們都清楚關(guān)稅是可預(yù)見的風(fēng)險，但也意味著重新分配。關(guān)鍵是，誰能熬過這場風(fēng)暴，站到最后。”

在海洋中，當(dāng)鯨魚走到生命的盡頭，身體緩緩沉入幽靜黑暗的深海區(qū)。這里沒有陽光，生存環(huán)境十分惡劣。對深海生物來說，鯨魚的死亡卻成為難得的生存契機(jī)。伴隨著鯨魚的沉降，海底逐漸形成了一個獨(dú)特的生態(tài)系統(tǒng)，使得荒涼地?zé)òl(fā)生機(jī)。

“在美國等待上位的中國中小品牌有深耕團(tuán)隊(duì)的，他們都等著‘一鯨落，萬物生’”。A先生說。