由于生活方式的改變和香煙的成癮性，煙草市場(chǎng)的吸煙習(xí)慣顯著上升。盡管面臨ESG標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)格審查，但多年來(lái)，煙草股已被證明是一項(xiàng)有利可圖的投資。

在這篇文章中，我評(píng)估了為什么投資者正在爭(zhēng)奪這些基本面良好的煙草股票，即奧馳亞集團(tuán)公司(MO - Get評(píng)級(jí))，日本煙草公司(JAPAY - Get評(píng)級(jí))和矢量集團(tuán)有限公司(VGR - Get評(píng)級(jí))。

雖然香煙銷(xiāo)售受到高通脹的影響，但最近通脹壓力的緩解表明，香煙銷(xiāo)售可能出現(xiàn)反彈。到2023年，煙草制品市場(chǎng)預(yù)計(jì)將產(chǎn)生1060億美元的收入，其中卷煙是最大的部分，達(dá)到830億美元。

此外，由于各國(guó)吸煙者人數(shù)不斷增加，預(yù)計(jì)到2028年，全球煙草市場(chǎng)將以3%的復(fù)合年增長(zhǎng)率擴(kuò)大到驚人的1.25萬(wàn)億美元。

另一方面，健康意識(shí)的提高和政府對(duì)吸煙的嚴(yán)格規(guī)定，促使許多消費(fèi)者轉(zhuǎn)向低風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，如電子煙、蒸汽煙和加熱不燃燒的變體。

電子煙作為一種潛在危害較小的傳統(tǒng)吸煙替代品，在年輕人中越來(lái)越受歡迎。根據(jù)美國(guó)疾病控制和預(yù)防中心的一份新報(bào)告，美國(guó)超過(guò)十分之一的年輕人經(jīng)常使用電子煙。推出具有水果和糖果口味的一次性電子煙產(chǎn)品，吸引了年輕受眾，受到了廣泛歡迎。

此外，到2030年，全球電子煙和電子煙市場(chǎng)預(yù)計(jì)將達(dá)到1828.4億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為30.6%。預(yù)計(jì)消費(fèi)者對(duì)無(wú)煙、安全和無(wú)煙灰煙草的認(rèn)識(shí)將推動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)。

MO、JAPAY和VGR在與成本通脹和低卷煙量相關(guān)的挑戰(zhàn)中處于有利地位。讓我們仔細(xì)看看這些股票的基本面。

奧馳亞集團(tuán)(MO - Get評(píng)級(jí))

MO在美國(guó)制造和銷(xiāo)售可吸煙和口服煙草產(chǎn)品。它提供萬(wàn)寶路品牌的香煙、Black & Mild品牌的雪茄和煙斗煙草，以及Copenhagen、Skoal、Red Seal和Husky等品牌的潮濕無(wú)煙煙草和鼻煙產(chǎn)品。

6月1日，該公司以27.5億美元現(xiàn)金收購(gòu)了NJOY Holdings，其中包括20億美元的定期貸款、商業(yè)票據(jù)和可用現(xiàn)金。

對(duì)此，MO首席執(zhí)行官比利·吉福德(Billy Gifford)表示:“此次交易的完成是我們實(shí)現(xiàn)‘超越吸煙’目標(biāo)的變革性一步。我們很高興獲得了反壟斷許可，我們現(xiàn)在完全專(zhuān)注于負(fù)責(zé)任地加速美國(guó)成人吸煙者和成人電子煙的采用，目前NJOY ACE是唯一獲得FDA營(yíng)銷(xiāo)授權(quán)的豆包電子煙產(chǎn)品。”

在截至6月30日的2023財(cái)年第二季度，MO的凈收入達(dá)到65.1億美元，毛利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.5%，達(dá)到37.6億美元。凈利潤(rùn)比去年同期增長(zhǎng)了137.6%，達(dá)到21.2億美元。此外，調(diào)整后的每股收益為1.31美元，同比增長(zhǎng)4%。

該股過(guò)去12個(gè)月的杠桿金融融資額利潤(rùn)率為42.91%，明顯高于3.38%的行業(yè)平均水平。同樣，該公司過(guò)去12個(gè)月的凈利潤(rùn)率為33.13%，比3.81%的行業(yè)平均水平高出769.5%。此外，該股過(guò)去12個(gè)月的毛利率為69.44%，比31.81%的行業(yè)平均水平高出118.3%。

分析師預(yù)計(jì)，在第三財(cái)季(截至2023年9月)，MO的每股收益和收入將同比小幅增長(zhǎng)，分別達(dá)到1.3美元和54.7億美元。此外，在過(guò)去四個(gè)季度中，有三個(gè)季度的每股收益超出了普遍預(yù)期，這令人印象深刻。

該股在過(guò)去9個(gè)月里小幅下跌，最后一個(gè)交易日收于43.73美元。

MO的POWR評(píng)級(jí)反映了穩(wěn)健的前景。該股票的整體評(píng)級(jí)為B，在我們的專(zhuān)有評(píng)級(jí)系統(tǒng)中相當(dāng)于買(mǎi)入。POWR評(píng)級(jí)通過(guò)118個(gè)不同的因素對(duì)股票進(jìn)行評(píng)估，每個(gè)因素都有自己的權(quán)重。

MO在質(zhì)量方面也獲得了A級(jí)，在增長(zhǎng)和穩(wěn)定性方面獲得了B級(jí)。在a級(jí)煙草行業(yè)的10只股票中，它排名第四。點(diǎn)擊這里查看MO對(duì)價(jià)值、動(dòng)量和情緒的其他評(píng)級(jí)。

日本煙草公司(JAPAY -獲得評(píng)級(jí))

截至2023年6月30日的季度，日本航空的運(yùn)營(yíng)成本同比下降4.1%，至7384.2億日元(合50.9億美元)。公司的凈營(yíng)業(yè)收入和應(yīng)占凈利潤(rùn)分別為96.1億日元(662.8億美元)和93.9億日元(647.6億美元)。

此外，其流動(dòng)負(fù)債總額為1.64萬(wàn)億日元(113.1億美元)，與截至2023年3月31日的1.85萬(wàn)億日元(127.6億美元)相比下降了11.3%。

截至2023年12月31日的財(cái)政期間，JAPAY的收入預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)355.5%，達(dá)到185.6億美元。日本石油公司預(yù)計(jì)2024財(cái)年的收入將增長(zhǎng)3.4%，而未來(lái)五年的每股收益預(yù)計(jì)將以5.1%的速度增長(zhǎng)。此外，該公司在過(guò)去四個(gè)季度的收入都超過(guò)了預(yù)期。

此外，該股過(guò)去12個(gè)月的毛利率和ROTA分別為58.80%和6.68%，比行業(yè)平均水平31.81%和4.22%分別高出84.9%和58.4%。同樣，該公司過(guò)去12個(gè)月的凈利潤(rùn)率為16.73%，比3.81%的行業(yè)平均水平高出339%。

過(guò)去一年里，該股上漲了23.8%，最后一個(gè)交易日收于10.73美元。

毫無(wú)疑問(wèn)，JAPAY的整體評(píng)級(jí)為B，在我們的專(zhuān)有評(píng)級(jí)系統(tǒng)中相當(dāng)于買(mǎi)入。它的穩(wěn)定性是A，質(zhì)量是B。在同一行業(yè)中，它排名第三。

除了我們上面提到的POWR評(píng)級(jí)，我們還有JAPAY對(duì)成長(zhǎng)性、價(jià)值、動(dòng)量和情緒的評(píng)級(jí)。在這里獲得所有的JAPAY評(píng)級(jí)。

矢量集團(tuán)有限公司(VGR -獲得評(píng)級(jí))

VGR生產(chǎn)和銷(xiāo)售香煙。它分為兩個(gè)部分:煙草和房地產(chǎn)。該公司提供各種品牌的香煙，如EAGLE 20 's, Pyramid, Montego, Grand Prix, Liggett Select, Eve和USA，以及合作伙伴和自有品牌品牌。

6月29日，在強(qiáng)勁財(cái)務(wù)狀況的支持下，該公司向股東支付了每股0.20美元的季度股息。VGR的四年平均股息收益率為8.01%，每年0.80美元的股息按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算，收益率為7.22%。此外，該公司的股息支出在過(guò)去三年里略有增長(zhǎng)。

截至2023年6月30日，VGR的六個(gè)月總收入同比略有增長(zhǎng)，達(dá)到6.9981億美元。其EBITDA和調(diào)整后營(yíng)業(yè)收入較上年同期分別小幅上升至1.5945億美元和1.64億美元。該公司調(diào)整后的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)26.9%，達(dá)到8,479萬(wàn)美元。此外，調(diào)整后每股收益為0.54美元，同比增長(zhǎng)28.6%。

第三季度(截至2023年9月)的普遍收入預(yù)測(cè)為3.875億美元，同比增長(zhǎng)2.5%。當(dāng)前季度每股收益預(yù)期為0.29美元，較上年同期增長(zhǎng)20.8%。該公司有著令人印象深刻的驚喜歷史，在過(guò)去四個(gè)季度中，有三個(gè)季度的收入和每股收益超出了市場(chǎng)普遍預(yù)期。

VGR過(guò)去12個(gè)月的凈利潤(rùn)率為17.18%，比3.81%的行業(yè)平均水平高出351%。同樣，該公司過(guò)去12個(gè)月的息稅前利潤(rùn)率為37.43%，比7.18%的行業(yè)平均水平高出421.3%。此外，該股過(guò)去12個(gè)月的杠桿金融融資額利潤(rùn)率為12.20%，比3.38%的行業(yè)平均水平高出260.5%。

VGR的股價(jià)在過(guò)去九個(gè)月里上漲了5.4%，最后一個(gè)交易日收于11.08美元。

VGR強(qiáng)勁的基本面反映在其POWR評(píng)級(jí)中。它的整體評(píng)級(jí)為B，在我們的專(zhuān)有評(píng)級(jí)系統(tǒng)中，這意味著買(mǎi)入。

它的價(jià)值和質(zhì)量都是B級(jí)。在同一行業(yè)的10只股票中，它排名第五。