由于生活方式的改變和香煙的成癮性，煙草市場的吸煙習(xí)慣顯著上升。盡管面臨ESG標(biāo)準(zhǔn)的嚴格審查，但多年來，煙草股已被證明是一項有利可圖的投資。

在這篇文章中，我評估了為什么投資者正在爭奪這些基本面良好的煙草股票，即奧馳亞集團公司(MO - Get評級)，日本煙草公司(JAPAY - Get評級)和矢量集團有限公司(VGR - Get評級)。

雖然香煙銷售受到高通脹的影響，但最近通脹壓力的緩解表明，香煙銷售可能出現(xiàn)反彈。到2023年，煙草制品市場預(yù)計將產(chǎn)生1060億美元的收入，其中卷煙是最大的部分，達到830億美元。

此外，由于各國吸煙者人數(shù)不斷增加，預(yù)計到2028年，全球煙草市場將以3%的復(fù)合年增長率擴大到驚人的1.25萬億美元。

另一方面，健康意識的提高和政府對吸煙的嚴格規(guī)定，促使許多消費者轉(zhuǎn)向低風(fēng)險、低風(fēng)險的產(chǎn)品，如電子煙、蒸汽煙和加熱不燃燒的變體。

電子煙作為一種潛在危害較小的傳統(tǒng)吸煙替代品，在年輕人中越來越受歡迎。根據(jù)美國疾病控制和預(yù)防中心的一份新報告，美國超過十分之一的年輕人經(jīng)常使用電子煙。推出具有水果和糖果口味的一次性電子煙產(chǎn)品，吸引了年輕受眾，受到了廣泛歡迎。

此外，到2030年，全球電子煙和電子煙市場預(yù)計將達到1828.4億美元，復(fù)合年增長率為30.6%。預(yù)計消費者對無煙、安全和無煙灰煙草的認識將推動行業(yè)增長。

MO、JAPAY和VGR在與成本通脹和低卷煙量相關(guān)的挑戰(zhàn)中處于有利地位。讓我們仔細看看這些股票的基本面。

奧馳亞集團(MO - Get評級)

MO在美國制造和銷售可吸煙和口服煙草產(chǎn)品。它提供萬寶路品牌的香煙、Black & Mild品牌的雪茄和煙斗煙草，以及Copenhagen、Skoal、Red Seal和Husky等品牌的潮濕無煙煙草和鼻煙產(chǎn)品。

6月1日，該公司以27.5億美元現(xiàn)金收購了NJOY Holdings，其中包括20億美元的定期貸款、商業(yè)票據(jù)和可用現(xiàn)金。

對此，MO首席執(zhí)行官比利·吉福德(Billy Gifford)表示:“此次交易的完成是我們實現(xiàn)‘超越吸煙’目標(biāo)的變革性一步。我們很高興獲得了反壟斷許可，我們現(xiàn)在完全專注于負責(zé)任地加速美國成人吸煙者和成人電子煙的采用，目前NJOY ACE是唯一獲得FDA營銷授權(quán)的豆包電子煙產(chǎn)品。”

在截至6月30日的2023財年第二季度，MO的凈收入達到65.1億美元，毛利潤同比增長2.5%，達到37.6億美元。凈利潤比去年同期增長了137.6%，達到21.2億美元。此外，調(diào)整后的每股收益為1.31美元，同比增長4%。

該股過去12個月的杠桿金融融資額利潤率為42.91%，明顯高于3.38%的行業(yè)平均水平。同樣，該公司過去12個月的凈利潤率為33.13%，比3.81%的行業(yè)平均水平高出769.5%。此外，該股過去12個月的毛利率為69.44%，比31.81%的行業(yè)平均水平高出118.3%。

分析師預(yù)計，在第三財季(截至2023年9月)，MO的每股收益和收入將同比小幅增長，分別達到1.3美元和54.7億美元。此外，在過去四個季度中，有三個季度的每股收益超出了普遍預(yù)期，這令人印象深刻。

該股在過去9個月里小幅下跌，最后一個交易日收于43.73美元。

MO的POWR評級反映了穩(wěn)健的前景。該股票的整體評級為B，在我們的專有評級系統(tǒng)中相當(dāng)于買入。POWR評級通過118個不同的因素對股票進行評估，每個因素都有自己的權(quán)重。

MO在質(zhì)量方面也獲得了A級，在增長和穩(wěn)定性方面獲得了B級。在a級煙草行業(yè)的10只股票中，它排名第四。點擊這里查看MO對價值、動量和情緒的其他評級。

日本煙草公司(JAPAY -獲得評級)

截至2023年6月30日的季度，日本航空的運營成本同比下降4.1%，至7384.2億日元(合50.9億美元)。公司的凈營業(yè)收入和應(yīng)占凈利潤分別為96.1億日元(662.8億美元)和93.9億日元(647.6億美元)。

此外，其流動負債總額為1.64萬億日元(113.1億美元)，與截至2023年3月31日的1.85萬億日元(127.6億美元)相比下降了11.3%。

截至2023年12月31日的財政期間，JAPAY的收入預(yù)計將同比增長355.5%，達到185.6億美元。日本石油公司預(yù)計2024財年的收入將增長3.4%，而未來五年的每股收益預(yù)計將以5.1%的速度增長。此外，該公司在過去四個季度的收入都超過了預(yù)期。

此外，該股過去12個月的毛利率和ROTA分別為58.80%和6.68%，比行業(yè)平均水平31.81%和4.22%分別高出84.9%和58.4%。同樣，該公司過去12個月的凈利潤率為16.73%，比3.81%的行業(yè)平均水平高出339%。

過去一年里，該股上漲了23.8%，最后一個交易日收于10.73美元。

毫無疑問，JAPAY的整體評級為B，在我們的專有評級系統(tǒng)中相當(dāng)于買入。它的穩(wěn)定性是A，質(zhì)量是B。在同一行業(yè)中，它排名第三。

除了我們上面提到的POWR評級，我們還有JAPAY對成長性、價值、動量和情緒的評級。在這里獲得所有的JAPAY評級。

矢量集團有限公司(VGR -獲得評級)

VGR生產(chǎn)和銷售香煙。它分為兩個部分:煙草和房地產(chǎn)。該公司提供各種品牌的香煙，如EAGLE 20 's, Pyramid, Montego, Grand Prix, Liggett Select, Eve和USA，以及合作伙伴和自有品牌品牌。

6月29日，在強勁財務(wù)狀況的支持下，該公司向股東支付了每股0.20美元的季度股息。VGR的四年平均股息收益率為8.01%，每年0.80美元的股息按現(xiàn)行價格計算，收益率為7.22%。此外，該公司的股息支出在過去三年里略有增長。

截至2023年6月30日，VGR的六個月總收入同比略有增長，達到6.9981億美元。其EBITDA和調(diào)整后營業(yè)收入較上年同期分別小幅上升至1.5945億美元和1.64億美元。該公司調(diào)整后的凈利潤同比增長26.9%，達到8,479萬美元。此外，調(diào)整后每股收益為0.54美元，同比增長28.6%。

第三季度(截至2023年9月)的普遍收入預(yù)測為3.875億美元，同比增長2.5%。當(dāng)前季度每股收益預(yù)期為0.29美元，較上年同期增長20.8%。該公司有著令人印象深刻的驚喜歷史，在過去四個季度中，有三個季度的收入和每股收益超出了市場普遍預(yù)期。

VGR過去12個月的凈利潤率為17.18%，比3.81%的行業(yè)平均水平高出351%。同樣，該公司過去12個月的息稅前利潤率為37.43%，比7.18%的行業(yè)平均水平高出421.3%。此外，該股過去12個月的杠桿金融融資額利潤率為12.20%，比3.38%的行業(yè)平均水平高出260.5%。

VGR的股價在過去九個月里上漲了5.4%，最后一個交易日收于11.08美元。

VGR強勁的基本面反映在其POWR評級中。它的整體評級為B，在我們的專有評級系統(tǒng)中，這意味著買入。

它的價值和質(zhì)量都是B級。在同一行業(yè)的10只股票中，它排名第五。