第一章 電子煙產(chǎn)業(yè)基本情況

一、卷煙與電子煙的定義

（一）卷煙

卷煙（cigarette）：用卷煙紙將煙絲卷制成條狀的煙制品。又稱紙煙、香煙、煙卷。有濾嘴卷煙和無嘴卷煙，又有淡味和濃味之分。卷煙開始進(jìn)入中國商品市場是在1890年，設(shè)廠制造則始于1893年，隨后產(chǎn)銷逐年增加，自1980年起中國卷煙產(chǎn)量居世界各國首位。

（二）電子煙

電子煙是一種模仿卷煙的電子產(chǎn)品，有著與卷煙一樣的外觀、煙霧、味道和感覺。它是一種以可充電鋰聚合物電池供電驅(qū)動(dòng)霧化器，通過加熱油艙中的煙油，將尼古丁等變成蒸汽后，讓用戶吸食的一種產(chǎn)品。

二、電子煙發(fā)展歷程

電子煙最早可以從1963年說起。?

第一支真正意義上的電子煙誕生于中國。2003年至2008年是初步發(fā)展階段，2009至2018年是快速擴(kuò)張階段，2019年至今為行業(yè)洗牌階段。

2018年一大批電子煙品牌“冒”了出來，比如被視為行業(yè)內(nèi)龍頭的悅刻就是在這一年成立的，它僅用三年時(shí)間便完成了上市。YOOZ也是在2018年創(chuàng)立的，其創(chuàng)始人是“第一批上岸的自媒體人”蔡躍棟。?

三、電子煙上下游產(chǎn)業(yè)鏈

注：ODM一般指原始設(shè)計(jì)制造商，OEM一般指原始設(shè)備制造商。

（一）上游

電子煙行業(yè)上游是原材料供應(yīng)企業(yè)，主要包括電池原材料供應(yīng)商、霧化器原材料供應(yīng)商及煙油原材料供應(yīng)商等。

其中，芯片是上游產(chǎn)業(yè)鏈的核心，是電子煙主機(jī)的核心控制元件。行業(yè)中具有很多較為成熟的芯片設(shè)計(jì)方案提供商，為眾多中小電子煙廠商提供方案。目前，全球主要電子煙芯片供應(yīng)商有美國的EVOLV，中國的億海電子等。

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（二）中游

中游包括專業(yè)的電子煙設(shè)計(jì)制造企業(yè)與國際煙草巨頭。

1、國外主流電子煙生產(chǎn)企業(yè)

2、國內(nèi)電子煙制造企業(yè)

中國是全球最大的電子煙生產(chǎn)基地，電子煙生產(chǎn)制造主要包括三個(gè)模式：專門提供ODM/OEM服務(wù)的代工模式，自研自產(chǎn)自銷模式，擅長品牌營銷的貿(mào)易商模式。?

我國電子煙制造產(chǎn)業(yè)鏈成熟，使得電子煙產(chǎn)品制作成本小、門檻低，再加上電子煙屬于暴利行業(yè)，因而許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛創(chuàng)立蒸汽電子煙品牌。

曾任職寶潔、貝恩咨詢、優(yōu)步、滴滴，擔(dān)任Uber中國區(qū)負(fù)責(zé)人的汪瑩，是RELX悅刻創(chuàng)始人，該品牌2018年成立，創(chuàng)造了三年上市的傳奇。2019年1月，五大頭部新媒體創(chuàng)始人聯(lián)合推出電子煙品牌靈犀LINX；同年，“同道大叔”創(chuàng)始人蔡躍棟創(chuàng)辦YOOZ柚子，僅一年時(shí)間便成為了業(yè)內(nèi)公認(rèn)的電子煙第二大品牌。

（三）下游

目前，電子煙的分銷模式是貨源從品牌到省代、市代、門店，最后再到消費(fèi)者手中。

當(dāng)下線下門店的運(yùn)營模式，除便利店、3C門店加盟以及代理商直營等傳統(tǒng)線下渠道外，還產(chǎn)生了商場專賣店、商圈旗艦店等新型線下渠道。

隨著相關(guān)部門對(duì)電子煙線上銷售管控日趨收緊，線下門店成為中國電子煙主要銷售渠道，各大電子煙品牌紛紛轉(zhuǎn)向線下?lián)屨际袌觥?/p>

《中華人民共和國煙草專賣法實(shí)施條例》落地后，線下?lián)屨际袌龌靵y競爭的格局將得到改變。未來，電子煙產(chǎn)品銷售只能通過全國統(tǒng)一的電子煙交易管理平臺(tái)進(jìn)行。

第二章 電子煙發(fā)展情況及產(chǎn)業(yè)規(guī)模

一、暴力行業(yè)

電子煙屬于暴利行業(yè)，這一點(diǎn)，在電子煙企業(yè)利潤上面體現(xiàn)得淋漓盡致。

以中國最大的電子煙品牌商RELX悅刻（霧芯科技）為例：?

利潤方面，霧芯科技發(fā)布的2021年第三季度未經(jīng)審計(jì)的業(yè)績報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，該公司毛利潤為6.6億元，環(huán)比下滑42.8%；毛利率為39.1%，較2021年第二季度下降6個(gè)百分點(diǎn)。?

銷售額方面，悅刻在封閉式霧化電子煙的市場份額在六成以上。

專賣店方面，2019年年底悅刻專賣店有1500家，截至2021年6月，悅刻專賣店已有15000多家，覆蓋全國32個(gè)省的310個(gè)城市。?

除了專賣店，悅刻還在線下大力鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，如商場、便利店、酒吧、網(wǎng)吧、KTV等年輕人經(jīng)常聚集之地。

二、國內(nèi)電子煙吸食情況

（一）我國電子煙用戶數(shù)

2020年12月1日，中國疾控中心發(fā)布論文《中國成年人電子煙使用情況：2015-2016年及2018-2019年多次橫向調(diào)查結(jié)果》，此次研究共調(diào)查近40萬成年人，樣本量龐大且具有全國代表性。調(diào)查結(jié)果顯示：?

2021年5月26日，國家衛(wèi)健委發(fā)布《中國吸煙危害健康報(bào)告2020》（簡稱《報(bào)告2020》）。數(shù)據(jù)顯示，我國電子煙使用率已上升到0.9%，使用電子煙的人數(shù)約為1035萬，其中年輕人使用比例相對(duì)較高，15~24歲年齡組為1.5%（最高）。

（二）使用電子煙后更易吸卷煙

一項(xiàng)納入91051名青少年的研究結(jié)果顯示，青少年使用電子煙后成為卷煙使用者的風(fēng)險(xiǎn)是從不使用電子煙者的2.21倍。《報(bào)告2020》指出了使用電子煙可能致人更容易使用卷煙，這一現(xiàn)象在青少年中尤為明顯。

三、電子煙產(chǎn)業(yè)規(guī)模

（一）國內(nèi)電子煙市場規(guī)模

我國電子煙企業(yè)數(shù)量逐年遞增，2014-2020年我國電子煙企業(yè)數(shù)量增長率同樣保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。?

2013年，我國電子煙市場消費(fèi)規(guī)模僅僅5.5億元，到2020年，規(guī)模已經(jīng)達(dá)到83.8億元，預(yù)計(jì)2021年將超過100億元。?

（二）我國電子煙出口情況

我國是全球最大的電子煙生產(chǎn)制造基地，擁有完整的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，經(jīng)過十幾年發(fā)展已形成以出口為主的新興產(chǎn)業(yè)。近幾年我國電子煙出口增長迅猛，出口電子煙占世界總產(chǎn)量的90%。?

2016-2017年中國電子煙出口總額為233億元。2018-2019年我國電子煙加速發(fā)展，出口額也大幅增加。預(yù)計(jì)到2025年，我國電子煙出口額將達(dá)到1697億元。?

第三章 電子煙安全問題認(rèn)知誤區(qū)

目前，很多群眾對(duì)電子煙的認(rèn)識(shí)普遍存在一些誤區(qū)。主要包括三個(gè)方面：電子煙能幫助戒煙；電子煙產(chǎn)生的二手煙沒有危害；電子煙比傳統(tǒng)卷煙危害小。

誤區(qū)一：電子煙能幫助戒煙

有的電子煙產(chǎn)品宣傳聲稱可以幫助戒煙。這里需要聲明，目前還沒有充分的高質(zhì)量的研究證據(jù)，能夠證明電子煙產(chǎn)品可以幫助戒煙。我國臨床戒煙指南也沒有把電子煙作為輔助戒煙的工具來推介。臨床醫(yī)生不會(huì)建議吸煙者使用電子煙來戒煙。世界衛(wèi)生組織也不建議將電子煙作為輔助戒煙的工具。

電子煙主要成分是尼古丁，其本身是成癮性物質(zhì)，過量攝入尼古丁可能危及生命。電子煙釋放的氣溶膠中，許多成分是已知的有害致癌物質(zhì)。

而且，有研究表明，使用電子煙后更易吸卷煙！

誤區(qū)二：電子煙產(chǎn)生的二手煙沒有危害

2021年8月，世衛(wèi)組織發(fā)布了《2021世界衛(wèi)生組織全球煙草流行報(bào)告》。報(bào)告總結(jié)了目前全球有關(guān)電子煙的使用、危害以及影響的最新證據(jù)。研究顯示，使用電子煙會(huì)增加室內(nèi)空氣中顆粒物的濃度，人們暴露于這些顆粒物中，包括細(xì)小和極小的顆粒（可能進(jìn)入肺泡）、揮發(fā)性有機(jī)化合物、重金屬和尼古丁，已被證實(shí)和增加心臟及肺部疾病的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。

一項(xiàng)系統(tǒng)性研究顯示，使用電子煙產(chǎn)生的“蒸汽”有危害身邊人健康的可能。

所以，不存在電子煙的二手煙不危害旁人這樣的說法！

誤區(qū)三：電子煙比傳統(tǒng)卷煙危害小

2019年7月26日，世衛(wèi)組織報(bào)告指出，所謂“電子煙損害小”等說法，只是煙草企業(yè)的宣傳策略。

許多因素會(huì)影響到使用電子煙的危害，比如有毒化學(xué)物質(zhì)的含量、加熱溶液中的尼古丁、合計(jì)使用電子煙的時(shí)長和方式等。長期使用電子尼古丁傳送系統(tǒng)，可能會(huì)增加罹患慢性阻塞性肺病、肺癌和心血管疾病以及吸煙相關(guān)疾病的風(fēng)險(xiǎn)。

所以，并不能說電子煙比傳統(tǒng)卷煙危害小！

第四章 電子煙相關(guān)政策

一、控?zé)煼ㄒ?guī)條例概述

吸煙有害健康，但是控?zé)熾y，控?zé)熈⒎ǜy。我國控?zé)熈⒎ㄌ峒岸嗄?#xff0c;直到2021年7月16日，國家衛(wèi)健委在例行記者會(huì)上表示，正在積極推動(dòng)國家層面的控?zé)熈⒎?#xff0c;并要求各地結(jié)合實(shí)際情況出臺(tái)控?zé)煹姆煞ㄒ?guī)。

地方層面，控?zé)熖剿鲝奈粗共?#xff0c;也出臺(tái)了一系列法規(guī)條例。截止2021年10月1 日，我國已經(jīng)有211部控?zé)熛嚓P(guān)“法規(guī)”。?

2021年是“十四五”開局之年，也是《健康中國2030規(guī)劃綱要》實(shí)施的關(guān)鍵之年。推進(jìn)無煙環(huán)境建設(shè)，踐行健康中國戰(zhàn)略，還需進(jìn)一步呼吁全社會(huì)共同助力控?zé)熜袆?dòng)。

二、電子煙監(jiān)管加強(qiáng)

2015年第三次修正的《中華人民共和國煙草專賣法》指出，“卷煙、雪茄煙、煙絲、復(fù)烤煙葉統(tǒng)稱煙草制品”，該部法律并沒有針對(duì)電子煙進(jìn)行規(guī)范。

不過，隨著電子煙產(chǎn)業(yè)快速興起，我國對(duì)電子煙監(jiān)管存在空白的情境下，電子煙產(chǎn)業(yè)長期無序發(fā)展、野蠻生長，市場問題日趨嚴(yán)峻，產(chǎn)品安全隱患凸顯。這時(shí)監(jiān)管發(fā)力，首先整治的便是向未成年人出售電子煙的行為。

（一）禁止向未成年人出售電子煙

杜絕未成年人接觸“人生第一根煙”，法律先行！?

前期國家對(duì)電子煙的相關(guān)監(jiān)管，便是主要圍繞未成年人進(jìn)行。2018-2021年，國家煙草專賣局 國家市場監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布了兩個(gè)通告、開展了兩次專項(xiàng)行動(dòng)，專門針對(duì)向未成年人出售電子煙行為進(jìn)行整治，進(jìn)一步保護(hù)未成年人免受電子煙侵害。?

2019年11月通告也被稱為“電子煙‘線上禁售令’”，自此，電子煙不再允許線上銷售。

2021年6月開展的專項(xiàng)行動(dòng)中，國家煙草專賣局 國家市場監(jiān)管總局共清理中小學(xué)、幼兒園周邊電子煙銷售網(wǎng)點(diǎn)1261戶，查處向未成年人售電子煙案件310起。同時(shí)，各地嚴(yán)厲打擊制售添加大麻素違禁成分電子煙（俗稱“上頭電子煙”）違法行為，全國共偵破“上頭電子煙”案件137起，抓獲涉案人員2300余人，涉案金額超2000萬元。

2021年7月，33家電子煙企業(yè)在深圳自愿簽署了《不向未成年人售賣電子煙的承諾書》，具體有：悅刻、柚子、魔笛、鉑德、小野、喜霧、雪加、非我、唯它、鉑嵐、恒信、易佳特（凌動(dòng)）、暴雪、可逸、西素、維刻、造霧主、VTV、萬鉑、魔盒、時(shí)霧、新宜康、克萊鵬、億海、美深威、艾普、迷霧、極摩客、卡弗瑞森、歐気、古滋、特思億、漢方本草。

（二）電子煙監(jiān)管逐漸加強(qiáng)

從全球范圍看，目前已有包括歐盟、美國等在內(nèi)的50多個(gè)國家和地區(qū)將電子煙納入煙草制品管制范圍。有40多個(gè)國家已經(jīng)明確禁止電子煙銷售，但由于禁止后非法貿(mào)易大量滋生，一些國家開始從全面禁止電子煙轉(zhuǎn)為將電子煙按照煙草制品監(jiān)管。此外，多個(gè)國際組織持續(xù)關(guān)注對(duì)電子煙的界定及監(jiān)管問題，紛紛呼吁各國政府加強(qiáng)對(duì)電子煙的監(jiān)督管理。

在這樣的背景下，臨近年底，我國電子煙相關(guān)政策密集來襲，政府正加強(qiáng)對(duì)電子煙的市場監(jiān)管力度，電子煙其他相關(guān)政策也正在研究制定當(dāng)中。

2021年3月22日，工信部、國家煙草專賣局研究起草了《關(guān)于修改〈中華人民共和國煙草專賣法實(shí)施條例〉的決定（征求意見稿）》。時(shí)隔8個(gè)月，11月26日《國務(wù)院關(guān)于修改〈中華人民共和國煙草專賣法實(shí)施條例〉的決定》公布，在《中華人民共和國煙草專賣法實(shí)施條例》（以下簡稱《實(shí)施條例》）中增加了“電子煙等新型煙草制品參照本條例卷煙的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行”的規(guī)定。

至此，電子煙的市場合法地位正式確立。

《實(shí)施條例》發(fā)布當(dāng)日晚間，從電子煙品牌方到行業(yè)協(xié)會(huì)，都連夜表態(tài)堅(jiān)決擁護(hù)執(zhí)行條例修訂。

緊隨其后，11月30日，國家煙草專賣局組織完成《電子煙》國家標(biāo)準(zhǔn)（征求意見稿），并表示《電子煙》國家標(biāo)準(zhǔn)擬在發(fā)布后3-5個(gè)月正式實(shí)施。再隔一天，12月2日，國家煙草專賣局公布了《電子煙管理辦法（征求意見稿）》。

這意味著，接下來電子煙產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)都要符合監(jiān)管要求，無證經(jīng)營“裸奔”時(shí)代即將終結(jié)。

第五章 電子煙產(chǎn)業(yè)方向

一、電子煙正式納入煙草體系監(jiān)管

《實(shí)施條例》提到的“電子煙等新型煙草制品參照本條例卷煙的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行”。“參照”而不是“按照”，現(xiàn)在還沒有詳細(xì)的電子煙監(jiān)管內(nèi)容。不過，《電子煙管理辦法(征求意見稿)》提出，國務(wù)院煙草專賣行政主管部門主管全國電子煙監(jiān)督管理工作，負(fù)責(zé)制定電子煙產(chǎn)業(yè)政策等。

所以，可以確定的是：電子煙被定性為新型煙草制品納入煙草監(jiān)管體系，歸于煙草專賣局管理。

近期三份文件連續(xù)出臺(tái)，明確電子煙的定義及監(jiān)管歸屬，在此基礎(chǔ)上，電子煙國標(biāo)、生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)、銷售渠道、稅收管理等才可以繼續(xù)細(xì)化。此后，治理電子煙亂象才能有理有據(jù)、依法規(guī)范進(jìn)行。

二、電子煙行業(yè)重大利好

三份文件出臺(tái)，電子煙產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有了合法身份證。這意味著，電子煙無法再像之前那樣野蠻生長，而將和卷煙一樣受到嚴(yán)格監(jiān)管。電子煙各項(xiàng)生意不再屬于三不管，電子煙行業(yè)自此走出了灰色地帶，將更加有序地發(fā)展。

12月6日，國家煙草專賣局網(wǎng)站開通了電子煙生產(chǎn)經(jīng)營主體信息和產(chǎn)品信息報(bào)送通道，申報(bào)日期為12月6日-21日。?

報(bào)送主體包括電子煙生產(chǎn)（含代工企業(yè)）、品牌持有、分銷企業(yè)（含進(jìn)口代理商）和電子煙零售店。報(bào)送填寫信息包括銷售份額前五區(qū)域、品牌銷量、銷售價(jià)格、產(chǎn)品型號(hào)和類別等。

（一）生產(chǎn)端

《電子煙》國標(biāo)即將實(shí)施，當(dāng)前標(biāo)準(zhǔn)越高的生產(chǎn)商發(fā)展也將迎來利好。監(jiān)管靴子落地，門檻提高，電子煙生產(chǎn)頭部企業(yè)憑借其高生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)勢將得以更長遠(yuǎn)發(fā)展，但不符合條件的電子煙生產(chǎn)企業(yè)，需要整改或者面臨淘汰風(fēng)險(xiǎn)。后期，電子煙生產(chǎn)端也將迎來一波優(yōu)勝劣汰。

（二）渠道端

依法取得煙草專賣許可證的電子煙生產(chǎn)企業(yè)和電子煙品牌持有企業(yè)只能通過全國統(tǒng)一的電子煙交易管理平臺(tái)將電子煙產(chǎn)品銷售給電子煙批發(fā)企業(yè)。

渠道洗牌，電子煙線下門店野蠻生長情況得到遏制。品牌商將基本不再具有自行構(gòu)建渠道的權(quán)力，原先花巨資建立的渠道，可能要迎來一場“重構(gòu)”，后期只能像煙企一樣，是商品的提供者。

對(duì)于消費(fèi)者來說是件好事，目前市面上流通的那些粗制濫造、貼牌的電子煙將無法直接送到消費(fèi)者手中，確保了商品的品控，也保證了消費(fèi)者的安全。

（三）稅收

卷煙的一大特征是重稅。目前甲類卷煙稅率56%，乙類卷煙稅率36%。

目前國家對(duì)電子煙不征收消費(fèi)稅，電子煙被視為普通消費(fèi)品，稅率一般在13%左右。這也是電子煙暴利、各類企業(yè)爭相涌入進(jìn)而導(dǎo)致電子煙行業(yè)亂象的一個(gè)重要原因。

《電子煙管理辦法(征求意見稿)》第四十五條規(guī)定“電子煙稅收征繳按照國家稅收法律法規(guī)執(zhí)行。”此次政策落地，電子煙“參照”卷煙執(zhí)行，電子煙開征消費(fèi)稅的概率將非常大。

如果開征消費(fèi)稅，當(dāng)前條件下有兩個(gè)選擇。一是修改《消費(fèi)稅暫行條例》，二是將其納入《中華人民共和國消費(fèi)稅法（征求意見稿）》中。天鴿智庫預(yù)計(jì)，如果征收消費(fèi)稅，后者可能性和可行性更高。

根據(jù)世衛(wèi)組織《2021全球煙草流行報(bào)告》，已至少有29個(gè)國家對(duì)電子煙征收消費(fèi)稅，這是必然趨勢。電子煙稅率提高后，行業(yè)利潤空間將大幅壓減，暴利行業(yè)監(jiān)管更加嚴(yán)格，未來電子煙將迎來有序健康發(fā)展。