7月份的高層會議，強調「當前經濟運行依然面臨不少風險挑戰，要正確把握形勢，增強憂患意識，堅持底線思維，用好發展機遇、潛力和優勢，鞏固拓展經濟回升向好勢頭」，要求「要有效釋放內需潛力」，「潛力」源自于超大規模市場的韌勁和優勢，潛力是有的，但提出「有效釋放」，說明還沒有很好地釋放出來。

形勢講得很透，要求也很明確。

在某種意義上，形勢判斷其實比政策應對還重要，因為形勢判斷對了，那么政策應對更有可能對路，但如果形勢判斷錯了，應對大概也是錯亂的。

在學習半年會：以中長期可持續支撐當前穩增長中，我和朋友們一起討論了對于市場形勢的判斷。

相比于之前，從面臨「新情況新變化」到正視「困難和挑戰」，不僅意味著情況又變化到了一個新的程度，更復雜更嚴峻一些。也提醒了我們外部形勢、市場變化有可能超出我們的準備與預期，這些階段性的天氣變化，更接近于周期性的季節更替的前奏，現在不僅天氣沒有明顯轉好，而且呈現出延續更長時間的變化趨勢。

因為外部形勢的復雜嚴峻，是由大周期+小氣候疊加所決定的。一方面是持續較長時間且仍然沒有轉好的消費分化、需求不足，收入下降和預期轉弱深刻影響到當前的消費現狀，這也是為什么強調「有效釋放」的原因所在。另一方面疊加上人口深度老齡化和年輕人不care，導致出口流速高于入口，而消費能力、消費場景、消費意愿從根本上決定了消費頻率、消費數量、消費結構，新的消費習慣、新的價值坐標正在形成，削弱了結構提升的活力。

也正因為此，穩固消費變得前所未有的重要。

這個「穩固」，既包括顯性需求的有效滿足，近兩年行業反復強調經濟運行的穩定性、協調性、可持續性，對保持經濟平穩運行、保持良好市場狀態賦予了很高的策略權重，本質上就是以更大力度滿足市場需求，不能缺乏敬畏的挑肥揀瘦，也不要任務完成之后的任意打扮；更取決于需求潛力的有效釋放，超大規模市場的需求優勢和發展韌勁，在于能否精準捕捉并有效激活那些隱性需求，不能只是和過去比、和自己比有進步，要更積極地跟進新技術、順應新需求、融入新場景，通過創新供給和優化服務來激發消費潛力，以可持續的需求釋放來夯實行業發展后勁。

量的方面，不再單純追求投放型的量化增長，而從市場角度、需求視角來更進一步填空加密、見縫插針。隨著這一輪恢復性增長不斷創下新高并持續逼近理想值理論值，尤其以現時的人口結構，帶來了必然的增長放緩、增量趨緊，本就進入到低增微增階段，低處的果實早就摘得七七八八了，如果單純地增加投放，只會惡化本就艱難的市場狀態。

但圍繞需求滿足，在空間、時間兩個方面都還有做加法的空間，一個是抓住那些原本看不上甚至沒看到的細分市場和碎片化需求，把那些市場空隙、需求縫隙填補起來；另一個則是挽回因為沒有跟進新消費場景、順應新消費習慣，便利性不夠、時效性不足而導致的需求流失，這些加起來，構成了某種意義上的燒烤時間、擼串場景。

結構的活力。與增量的變化相對應，結構增長也面臨著高增長基數和需求不旺所帶來的增長放緩，同時還疊加了高端品牌的狀態下滑、活力不足，要適應低增長、慢增長。這里面還有一個潛在的風險點，在需求收縮的背景下，通過低端產品「割尾巴」的方式來提升結構，面臨著可供優化空間變窄和提升難度放大的雙重挑戰，沒多少可割的，割了也沒多少用。

一方面，要改變結構提升對于高端品牌、高舉高打的依賴，不斷提升高端品牌的價值感、鮮活感，培育高端品牌需要新思路、新內涵，特別是高凈值群體、新消費場景的有效跟進，不是提供高價格的商品，而是創造高價值的體驗；另一方面，結構活力源于新產品、新體驗、新價值，沒有iOS系統的絲滑，沒有各種App的花樣翻新，支撐不起iPhone的高級感、高價值。

很顯然，需求是守不住的。面對輕量化、碎片化、個性化、電子化的需求變化和流動性強、即時性滿足要求的消費習慣，穩固不是守成，是另外意義上更積極主動地進化。

除了產品創新本身，持續不斷地用新風格、新體驗去刺激消費、去激發需求。這個新，圍繞技術創新而展開，既包括產品層面的新風格、新體驗，也包含品牌層面的新場景、新價值。新技術、新體驗就是最好的品牌保鮮、價值升級，你不做別人就會去做，而且會做得比你還好。同時，還要建立快速響應、快速更新、快速變化的能力體系，回歸快消品本色，積極主動跟進新風格、新需求、新場景，努力成為未來時引領，而不能跟在潮流后面做成過去式集合。

還離不開豐富立體的市場生態。超大規模市場決定了復雜性、多樣化，這是優勢，也是挑戰，在保證大品牌主體地位——降低成本、減少風險——前提下，給市場細分、個性特色以更大的舞臺空間，既要以深度細分化來滿足碎片化，市場供給的填空加密，大品牌之間的縫隙不能留有太多空白，要有做小市場的耐心和細膩；也要通過多元化來服務個性化，市場供給要有層次感，讓消費者有更多選擇、更好選擇。

和白酒一樣，卷煙消費可能正在進入到一個前所未有的階段。這意味著，既有的條件和經驗有可能會失效，甚至會成為自我束縛，因為消費的動力與邏輯發生了根本性變化，哪怕現實——數據上——的還原不像我們的感受那么強烈，但這種趨勢變化已經呈現出來，要么努力適應，要么被新的消費習慣所替代，這進一步強化了穩固消費的重要性，也對穩固消費提出了新的更高要求。

對于新品開發，我的觀點是，從「有人一直追隨」到「一直有人追隨」。在某種意義上，穩固消費就是既「有人一直追隨」，也要「一直有人追隨」。