如果對各新型煙草企業的相關動向進行一番盤點，“印尼”一定是其中的高頻詞之一。與常規意義上的出海有所不同的是，新型煙草企業對印尼的熱衷不只有市場布局，亦有工廠落地等供應鏈層面的動作。新型煙草企業們為何對印尼如此熱衷？在對政策、事件進行分析之后，我們認為離不開以下四點：當地潛在消費市場、關稅等政策支持、弱監管以及跨國煙草公司的帶動。

印尼電子煙市場有多火熱

從全球新型煙草企業近來的動向不難看出印尼的火熱。

勁嘉股份在本月接受機構調研時表示，目前已在印尼設立了子公司印尼云普星河，提供新型煙草本地化生產、代工及供應鏈業務，在合作方的甄選、業務方向、經營資質方面已取得一定的進展，目前已獲取相應的印尼當地的煙草生產許可。

煙用輔料企業華寶國際則將印尼華寶作為華寶集團海外戰略的先頭部隊。印尼項目建設于2020年底全面開啟，據官方消息其目前已完成廠房建設及設備安裝，并于今年3月全線帶料調試成功，已具備正式投產能力。

據相關報道，電子煙公司某刻于2019年就進入了印尼市場，為了滿足印尼用戶對丁香口味的偏好，某刻迭代超一百個版本，目前已成為印尼市場換彈品類頭部品牌。此外，該企業還于2021年宣布將國內常見的開店補貼引入印尼，會提供價值1億印尼盾（約合人民幣4.7W元）的支持，包括店鋪設計、家具、產品、營銷和促銷，加盟商只需1億印尼盾即可成為某刻官方代理商。

可以看出，從供應鏈到品牌，印尼都已經成為新型煙草企業們拓展東南亞，乃至徐圖全球市場的橋頭堡之一。但值得注意的是由于印尼尚未形成新型煙草的完整產業鏈，無論是供應鏈企業還是品牌都將重心放在提升中國企業在全球新型煙草領域的影響力。比如供應鏈更多看中印尼相對更低的人力成本，而品牌方則是著眼于其潛在消費市場，輸出經過考驗的競爭打法。

印尼電子煙市場為何如此火熱？

為什么印尼能成為新型煙草產業的一個橋頭堡，原因至少在四個方面。

其一，在于其新型煙草的消費市場潛力；截止2020年9月，印度尼西亞人口達2.62億，為世界第四人口大國。印尼吸煙人口達7020萬人，占總人口的34％，“煙民率”居全球首位。電子煙方面，電子霧化類產品于2010年就進入了印尼，并于2014年開始進入高速增長。相關數據顯示，2021年印尼電子霧化市值達到2.39億美元，且預計將在2020-26年期間繼續實現潛在增長。

印尼于2018年7月1日其對電子煙征稅，承認了其合法身份，只需要申請銷售牌照。其中，含尼古丁煙油的電子煙被視為“其他加工煙草”或“含煙草提取物和香精”產品，需征收 57%的消費稅，電子霧化產品的主機、霧化器、不含尼古丁的煙油，則被視為消費品。相較而言，當地傳統煙草制品的平均消費稅率則為23%；這與印度尼西亞的煙草游說團體勢力強大不無關系。

其二，印尼關稅低，政策有傾斜；中國電子煙出口印尼無需繳納出口關稅；而于2020年11月15日正式簽訂，今年1月1日正式生效實施的《區域全面經濟伙伴關系協定》(RCEP)重要內容就是“十年內降至零關稅承諾”。據當時商務部網站數據，可以銷售電子煙的7國關稅分別為越南30%、韓國24%、印尼10%、馬來西亞5%、老撾5%、日本3.4%、菲律賓3%。

這一點也體現在印尼對于電子煙產業的支持。據消息稱，印尼已規劃大型電子煙產業園，并且邀請部分中國企業入駐。前段時間印尼傳出了將提高電子煙稅率的消息，相關從業者認為此舉在于推動新型煙草企業當地建廠用并采購當地煙油以實現共贏。

其三，印尼目前電子煙產業處于弱監管狀態；印尼是東南亞唯一允許電視和媒體發布煙草廣告的國家；有數據顯示，在Instagram上分享電子煙內容的所有國家中，印尼為其中數量第二；且電子煙尚未“斷電”，其電商銷售占比一度達到35.3%。

所以，即便是消費稅率不低，印尼電子煙市場規模在2016-19的復合增長率仍高達34.5%。據印尼工業部2020年數據，印尼已擁有多達150家電子煙分銷商或進口商，300家煙油工廠，100家設備和配件公司，5000家零售門店，以及 18677 種煙油在售。

其四，跨國煙草公司帶動；英美煙草于2009年6月以4.94億美元收購印尼第四大卷煙制造商PT Bentoel Internasional Investama Tbk的85%的股份，之后開始在印尼不斷加大投入（比如將優秀印尼員工派往其他國家辦事處積累經驗擔任重要角色）；截止2019年，英美煙草的印尼業務部門已擁有約 6000 名員工，業務范圍包括煙草種植、卷煙生產、營銷和分銷，并成為了英美煙草集團全球驅動品牌（登喜路和好彩）的貢獻最大的分公司。

菲莫國際則在2005年以52億美元收購了三寶麟公司多數股權，并在之后進一步投入了3.3億美元推動三寶麟的發展。據2006年《雅加達郵報》稱，三寶麟被菲莫國際收購一年后，凈收入增幅19%，卷煙銷量增幅20%，在印尼市場份額上升多達2.8%。此外，日煙國際也在2017年以6.77億美元的價格收購了一家印尼丁香煙制造商及其經銷商，以此擴大了群其在印尼的市場份額。

印尼吸引跨國煙草企業與其復雜的稅法不無關系。此前世界銀行發布的一份報告顯示，印尼煙草行業超過一半為小規模工廠，大量依靠手工卷制。為了一定程度上保證小規模工廠的利益，印尼為小規模工廠制訂了更具有優勢的稅費優勢，這就造成了大型跨國煙草公司與小工廠簽訂合同以享受稅費減免，小工廠增加大量就業崗位的雙贏模式。

而各種跨國煙草公司的先后進入，也形成了某種帶動效應與集群效應，使印尼成為了更多跨國煙草公司進軍東南亞乃至整個亞洲市場的橋頭堡。

最后

火熱之下，印尼新型煙草行業的未來發展并非沒有隱憂。由于此前多年的野蠻增長，印尼也面臨煙草與新型煙草對未成年造成影響的現實問題。比如今年8月便有外媒報道，印尼政府已計劃加強監管，已遏制未成年煙民的增加。

而該計劃涉及嚴控電子煙促銷（禁止煙草廣告、贊助）與包裝（增加煙草包裝健康警告面積）以及禁止銷售單支香煙。此外，印尼政府計劃明年繼續提高卷煙消費稅。今年早些時候，其財政部已將煙草消費稅提高12%，造成卷煙價格平均漲幅達35%。

而據外媒報道，印尼有望通過電子煙消費稅提振該國經濟，在印尼日前的2023年政府預算和支出會議 (RAPBN) 中，政府的目標是從煙草消費稅 (CHT)中獲得 245.45 萬億印尼盾，這與2022年的224.2萬億印尼盾的目標相比，增幅高達 9.5%。

盡管目前一系列對于煙草&新型煙草的監管措施更多體現在消費端，尚未對供應鏈層面造成影響，但印尼的煙草消費市場或許將在未來逐漸脫離野蠻生長，而這對于爭相布局印尼供應鏈、品牌們會造成怎樣的影響，我們將繼續保持關注。